录音带中的内容显示何琳与共产党早已展开了长期合作，众人震惊。何琳与叶宇飞对峙，何琳完全败下阵来。马成峰下令收押何琳。
另一方面，吕鸿儒按照计划来到马成峰办公室，向马成峰的副官提交了何琳通共的录音带证据。马成峰命他直接去蓉站，吕鸿儒随即赶到，提供证言。叶泽宏和韩茂青认为事情已经明了，无需再查，马成峰则借言拖延时间，要深究此事。两人走后，马成峰陷入沉思，他计划既要安抚叶泽宏，给他一个交代，又要令何琳脱困。
叶泽宏回府后与老李商议，计划进一步除掉何琳，免除后患，同时也清楚叛徒依然在活动。另一方面，大局势也越发紧迫，蒋介石即将来蓉，西南会战一触即发。
马成峰正在斥责何琳愚蠢，并谋划如何反击，叶母登门探望叶宇飞，马成峰立刻殷勤接待。母子相见之后，叶母劝叶宇飞等此事完结，便辞职不干，叶宇飞回避了这个问题。之后，叶母也去探望了吕鸿儒。
马成峰与韩茂青通电，韩茂青要求顾全大局，处死何琳，马成峰则力保何琳。随后，马成峰来到叶府求见叶泽宏，编造了蒙面人的身份，将所有罪责都推到他身上，并伪造了大量证据，还押来了何琳认叶泽宏处置。叶泽宏明白此事无可深究，便一番严厉警告之后，作罢。
之后，马成峰与何琳设宴款待叶宇飞和吕鸿儒，马成峰出面化解矛盾。随后，马成峰接到命令，要他回到重庆，主持爆破计划。
吕鸿儒秘密会面老李，要求归还金条，放他逃走。老李将财物全数奉还，但劝他暂且留下。
在老李的劝说下，吕鸿儒满口同意暂时留下，但随即便收拾了财务准备出逃，刚一出门，他就被特务盯上了。吕鸿儒知道走不了了，索性回到了蓉站。
夜里，丁大海找到许东，要他做好刺蒋准备，许东头脑一热，决定动手。
11月30日，蒋介石临时来到成都，立即令叶泽宏觐见。同时城内开始戒严。而许东等人则换回了振兴会的装扮，开始在城内活动。 叶泽宏与蒋介石见面之后，又与胡宗南会谈。老李与叶宇飞见面，提到了许东等人的活动，老李对此表示担心。叶宇飞马上约见许东，再次力劝许东放弃刺蒋，许东陷入挣扎之中。另一边，丁大海将一麻袋的手榴弹偷运到了黄埔楼外。
老李向叶雅颖下达了发报任务，并要她千万小心，何琳正伺机报复。叶雅颖随即便由二楞掩护，在小巷间流动发报。
何琳果然早有准备，一收到电台信号，便令保密局全面出动，并且故意命令叶宇飞和吕鸿儒一起行动。
在特务的疯狂围堵之下，叶雅颖与二楞分开行动，二楞拖住特务，身负重伤，叶雅颖陷入绝境之际，被许东相救。
保密局特务冲击保安厅哨卡，叶泽宏下令全面掩护叶雅颖，特务格杀勿论，双方在城里四处展开交火。许东领着叶雅颖躲入小巷，以如神枪法逼得特务无法靠近。叶泽宏的侍卫长老陈立刻带人接应叶雅颖，但却得知中央军已经封锁了街道。叶雅颖为保护身份，请许东护送她回电话局，两人即刻动身。两人为突破重围，先绕回了翠玉了住处，许东取出了狙击枪。
宪兵司令部派人到叶府点验，被回来向叶泽宏汇报的老陈敷衍了过去。老四向老李请战，老李为了不让许东身份暴露而拒绝，并派出赵掌柜和二楞去接应许东和叶雅颖。
许东与戒严哨卡开战，赵掌柜和二楞随即赶到支援。何琳则命令叶宇飞和吕鸿儒带队正面包围。赵掌柜与二楞炸毁了哨卡，留下来拖住特务。
许东回到翠玉住处，被宪兵队追上，质问其之前的行踪，许东已经藏好了狙击枪，但宪兵队还是将他带到了保密局。
保密局门前，何琳、叶宇飞、吕鸿儒和马斌质问许东。许东反唇相讥，与马斌差点打起来。叶宇飞出面阻止，才没让事态扩大。何琳几乎肯定叶雅颖就是共产党，但是没有任何证据。
丁大海跟老四碰面，让他把刺蒋的计划带给许东，自己回到黄埔楼继续刺探情报。
孙次长与叶泽宏见面，架着叶泽宏担任军长，叶泽宏机智对答，婉言谢绝了。另一方面，蓉站在电话局的空门电话被监听一事暴露，何琳立刻赶到，并派人将叶雅颖骗到电话局。
叶雅颖一到电话局，便被特务给截住了。罗仁贤将这一切看在眼里，焦急万分。何琳将叶雅颖带到了临时审讯室，当着她的面拷打折磨了其他技师，甚至杀掉了三名无辜的技师。叶雅颖无法承受心理压力，承认是自己窃听空门电话。何琳十分得意，将叶雅颖带回了保密局。
罗仁贤立即将此事通知叶泽宏，叶泽宏知道叶雅颖暴露了，立刻派人去找老李。与此同时，吕鸿儒也将此事通知了叶宇飞。叶宇飞立刻赶到保密局质问何琳，何琳却假作无辜，让叶宇飞去审问叶雅颖。叶宇飞知道被监听，只能将叶雅颖训斥一番后，回到叶府，与赶回来的老李和叶泽宏商量对策。老李深知叶雅颖凶多吉少，叶泽宏只能决定向蒋介石求情。叶泽宏来到黄埔楼，被蒋介石冷漠相待，避而不见。老李认为，只能在叶雅颖转移之时实施营救。
马成峰来到叶府，请叶泽宏和叶母出面，让叶雅颖交代实情。叶泽宏和叶母只能去见叶雅颖，叶雅颖承认自己监听空门电话，但除此以外什么也不肯说。叶泽宏无奈离去，只恳请马成峰手下留情。马成峰决定对叶雅颖动刑。叶泽宏则让老陈去摸清蓉站地形，但不让老李和叶宇飞知道。
很快，叶泽宏将老陈带来的地形图交给了许东，请他去营救叶雅颖，许东当即答应。
叶宇飞虽痛苦万分，但深知如今要以大局为重，收拾情绪之后，宴请李振和裴昌会，商议起义之事，然而，保密局早就对此进行了监视，好在窃听器没有监听到关键部分。
夜里，许东带队出击，营救叶雅颖，但何琳却早有准备，而马成峰也调动了宪兵团。
