白九金在马大胡子面前表现的有些胆怯，他被她的话吓得真打哆嗦，马大胡子知道抗联的做派，白九金拿出温逸杰仿造的抗联书信，马大胡子看后故意说不识字，白九金胆战心惊地将信读出来，马大胡子听说过温逸杰的名字，温逸杰打算将档案以十万元的价格卖给她，马大胡子相信了，白九金叛徒的身份也被识破。马大胡子给白九金接风洗尘，他让他连夜下山通知温逸杰。
耿中和来到惠子家门外，惠子听到响动后出门见到他，两人拥抱在一起，耿中和决定离开，惠子同意离开他。钱广来请佐佐木、丸山定吃饭，他打听到医院里的看守情况。孙大江等人按计划偷袭医院，钱广来迟迟不来让耿中和有些疑惑，黄秋英看出他心事重重，她知道自己欠小虎的太多。鬼谷将钱广来、佐佐木、丸山定叫到办公室里训话，马大胡子身连的内线朝介向他汇报了温逸杰和马大胡子的交易，鬼谷不想大规模进山剿匪，他决定将计就计。
鬼谷计划让美菊子假扮黄秋英，她和朝介一同返回，还派佐佐木等人带兵围山。钱广来将鬼谷的阴谋告诉黄秋英，黄秋英放弃了营救小虎的行动，她既想保住档案，又想保证马大胡子的安全。喝多的白九金在下山路上看到美菊子和朝介骑马上山，他躲藏在树后没被发现，误把美菊子当成黄秋英。
马大胡子酒后思念小兔兔，朝介带美菊子上山让马大胡子震惊，马大胡子相信朝介，朝介保证美菊子就是黄秋英。美菊子对马大胡子假装表示感谢，马大胡子没怀疑她，山上土匪们喝酒庆贺，美菊子提出温逸杰的机密档案之事，马大胡子准备将档案买回后送给抗联，美菊子担心黄秋英会突然出现，她让朝介和小野趁机抓人。
黄秋英带人赶往山上，白九金回去后向温逸杰汇报在山上的状况，他连自己吓得尿裤子都不知道，温逸杰不想将交易档案的事情再拖下去，他打算马上上山查看情况。黄秋英的踪迹在山上被土匪发现，响起的枪声引起了马大胡子的注意。黄秋英等人被土匪抓住，二柱子认出耿中和，他们被带到马大胡子面前，耿中和的到来让马大胡子很意外，马大胡子叫出美菊子对质。
耿中和在马大胡子面前承认上次的错误，他解释其中原因，耿中和认识美菊子，美菊子失口否认，马大胡子难以判断，美菊子让朝介和小野作证，黄秋英陷入危机之中，她面不改色。温逸杰和白九金藏在暗处看到围山的日军，白九金很害怕，他想撤退时被温逸杰拦住，温逸杰将档案交给他。黄秋英质问美菊子，美菊子反咬一口，马大胡子命人将美菊子也绑起来，二柱子知道白九金能分清楚谁是真的黄秋英。
白九金突然来到山上，他认出被绑的黄秋英，马大胡子让他辨认真假，白九金吓得不敢说实话，他说起日本人围山之事，马大胡子犹豫不决。白九金让他们赶往山南的那片洼地交易档案，二柱子带人过去，马大胡子将白九金叫到里屋。日军全部进入埋伏圈，他们要看到黄色信号弹之后才能行动。温逸杰将档案埋在大树下，白九金进屋后看到金银珠宝。朝介暗中将枪交到美菊子手上，美菊子挣脱后开枪伤人，山洞里乱成一团。
马大胡子出面后平熄争斗，美菊子被押出来后捆绑起来，黄秋英趁机溜走，马大胡子要先弄明白真实情况，她决定停止档案的交易。白九金抱着珠宝箱想走时被黄秋英拦住，黄秋英让他证明自己的身份。二柱子带人见到温逸杰，孙大江等人在高处看到他们，温逸杰没带档案让孙大江决定先不要动手。
白九金想抱着金银下山时被马大胡子叫住，马大胡子要搞清楚真假黄秋英后再交易档案，白九金手上的钱箱被抢回去，马大胡子保证他能安全出去，白九金拒不交待时也被捆绑起来，他要说出实情时日本人想杀人灭口，幸好黄秋英及时阻止。温逸杰听到枪声想走时被二柱子拦住，孙大江冲下去时温逸杰逃走。
开枪的特务被马大胡子盘问，黄秋英提醒她身边有内奸，马大胡子命人都往后退，土匪们转过身去，白九金被叫上前问话，朝介和小野突然拨枪时被马大胡子识破，美菊子率人突围，小野被打死，娟子为救黄秋英而牺牲。美菊子在逃走途中被黄秋英开枪打死，朝介逃走，美菊子在死前发出黄色信号弹，日军向山上发起冲锋。温逸杰拿到档案要逃走时被孙大江等人追击，他在逃跑途中受伤后倒地。孙大江等人和日军交火，温逸杰趁机溜走，白九金哭着喊叫温逸杰，他的叫声引来日军，白九金被打伤，温逸杰躲藏起来一动不动，日军扔出手雷后炸翻白九金。
