息红泪等带皇上被铁手追踪到相府附近，正遇到戚少商。戚少商吃惊息红泪等为救他竟然绑架了皇上。戚少商等知道犯下劫持天子的死罪，也知道终难以躲过铁手的追捕，遂将生死置之度外，决意在被捕前刺杀元凶傅宗书报仇。
息红泪等将皇上易容成权相傅宗书，蒙混进权相府。不料权相府内戒备森严，百官汇集。原来傅宗书被加封太子少保、天下兵马督招讨，在相府举行大典，正等候皇上在吉时驾临亲自赐封。戚少商、息红泪等仓促间带皇上闯权相密室暂避，等待时机杀傅宗书。
金国使者到密室与权相秘密约会，误将皇上当作权相，催问傅宗书阴谋计划，说出傅宗书的阴谋。皇上震怒。息红泪等制住金使。这时龙八因为找不到皇上，也到密室见傅宗书，错将皇上当作傅宗书。龙八询问傅宗书是不是他提前下手，暗中派人劫持皇上。龙八认出皇帝，吓得全盘托出傅宗书和他串通起兵造反，挟持皇上的计划。他们还安排了李师师与皇上相识，诱使皇上宠幸李师师，无心朝政，便于他们暗中行事。
铁手和师傅诸葛神侯此时也搜捕到相府密室外，以深厚内功听到室内的话。诸葛神侯使出“无声呼啸”神功，将龙八的话放大，使在外面的文武百官全部听到。
傅宗书在院门外迎候皇上，时辰已过，皇上却迟迟不至。傅宗书奇怪，回相府正打算询问百官，却被文武百官包围叱骂。戚少商和息红泪押金使带皇上现身，皇上再逼龙八当场复述傅宗书狼子野心。傅宗书明白大势已去，知道不可能逃脱，咬毒自尽。铁手见傅宗书下场，叹天网恢恢，疏而不漏。
皇上先是被掠，后又闻惊天阴谋，惊气之下欲治罪戚少商、息红泪等。诸葛神侯暗示皇上不可自暴丑闻，皇上允诺。诸葛神侯当着文武百官将息红泪等劫持皇上说成英勇护驾。皇上为留存颜面，嘉奖息红泪、戚少商等。
顾惜朝身受重伤，担心戚少商等的复仇，惶惶不可终日。黄金鳞同样恐慌戚少商报仇。两人难兄难弟，结成联盟，决定一起逃亡。两人踏上昔日戚少商的逃亡之路。中途黄金鳞暗中遇到戚少商在江湖上的同道朋友们，他们让黄金鳞将功补罪，答应只要黄金鳞为戚少商杀掉顾惜朝就能活命。黄金鳞突然杀顾惜朝，顾惜朝奋力抵抗，在连云三乱掩护下逃往连云寨。顾惜朝旧伤再添新伤，已经不能动武。
顾惜朝等连云寨的喽罗兄弟来迎接他，等来的却是和雷家庄霹雳堂、神威镖局、碎云渊的幸存者们的围杀。顾惜朝反抗，武功尽废，在连云三乱的掩护下逃进了昔日戚少商逃生的暗道。在黑暗的暗道中，顾惜朝感到被他杀害的昔日寨主兄弟们的魂灵不断扑向他，在恐惧中向虚无的黑暗扑打。
顾惜朝怀疑三乱和戚少商串通好，要把他加给戚少商的一切再加到他身上。顾惜朝伺机杀掉了苦苦救他出险的连云三乱，自以为机智，可是随即他就发现连云三乱并没有背叛他。这时顾惜朝发现自己已经成为孤家寡人，心中知道自己的末日到了。
顾惜朝逃亡路过自己童年的家乡，顾惜朝回到童年长大的地方，想起自己当年的鸿鹄之志。但此时，朝廷已发出通缉，悬赏捉拿顾惜朝。顾惜朝连藏身疗伤的地方都没有，没有人肯帮助他，他的恶名已经昭然天下，他如过街老鼠，人人喊打。他想杀人，但身受重伤，再无能力，就连孩子也敢于骂他，他最后被一群妇孺抓到，扭送官府，在长街的尽头，戚少商在面对他。顾惜朝歇斯底里了，他没有反抗，他索性要让戚少商满足，他发狠砍下自己的一条臂膀，还给戚少商，再请戚少商杀他。
戚少商押着顾惜朝到连云寨晚晴的房中，用晚晴的药治好了他的伤，顾惜朝恢复了“万咒归流”魔功。戚少商和顾惜朝决斗，以逆水寒剑胜顾惜朝，顾惜朝再次武功尽失，成为废人。正当戚少商要杀顾惜朝报仇，铁手到来，告诉戚少商他已经辞去四大名捕的御赐捕头职衔，要用余生实践晚晴的临终托付，保住顾惜朝的性命。
顾惜朝这才知道晚晴临死还在保护着他，伤痛欲绝。 戚少商不顾铁手阻拦，一定要杀顾惜朝为被他无辜杀害的人报仇。为此，戚少商和铁手终于兵刃相见。
辽妃小玉随同辽太子远走辽国，行前向息红泪告别。戚少商本来答应小玉来此送她，小玉等着见戚少商最后一面。小玉等了很久，戚少商没有来。小玉知道戚少商去追杀顾惜朝了。
息红泪拜谢小玉舍身救戚少商，小玉却拜谢姐姐，要不是姐姐，她还不会不知谁是曾经爱的人，谁是正在爱的人，她发现自己真正爱的是辽太子。小玉不等戚少商，随辽太子走了。息红泪在想着自己曾经爱的人，和正在爱的人，发现自己竟然开始思念离去的赫连春水，发现自己对赫连春水早已经不是一般的感情。
去追杀顾惜朝报仇的戚少回来了，他没能赶上送小玉。戚少商告诉息红泪，他为了杀顾惜朝报仇，已经和铁手约定时日决斗。息红泪也终于向戚少商问出了她在心里问了千万次的问题，此番劫后，戚少商能不能隐退江湖，和她安静地生活。戚少商实在不想伤害她，知道欠她太多，答应了。戚少商为了表示自己的决心，要把逆水寒剑扔到山下云海里，息红泪让戚少商再思忖，戚少商犹豫了，是报仇，还是要爱情，戚少商难以抉择，握着剑的断臂悬在半空中。
息红泪把他的剑拿了回来。告诉他，赫连春水请铁手作媒人，以家传亮银枪作聘礼，赫连大将军的书贴为父母之言，要在十月初二娶她。她要去找赫连春水，告诉他，她答应了。
