惊变
在苏城，冯翻译为了查出内奸，决定冒死一搏，他只身闯入日军宪兵司令部五楼机要禁区，却偷听到岗村已经怀疑到他，下令逮捕，宪兵们正对大楼逐一搜查。冯翻译冒险从大楼外墙窗户爬进了机要室，没想到文件铁柜设有报警装置，一下子惊动了鬼子。冯翻译拼死顽抗，迅速翻查“湖山”卷宗，终于发现了萧子平的资料。重伤的他越窗而逃，利用楼顶的电缆凌空滑下，栽到接应的赵曙光卡车上，临死前讲出了内奸的姓名身份。
关霜月收到苏城地下武工队的密码电报，大吃一惊，门外偷窥的萧子平明白自己暴露，猝然枪杀了关霜月并抢走了电报。刚从矿场赶回的沈英杰听见枪声，率先冲到办公室，发现关书记已经身亡。紧接赶到的李参谋怀疑沈英杰，由于沈英杰深感情况复杂，拒绝讲出戴遂昌的藏身处，李参谋更加气愤，竟将追查内奸的任务交给了萧子平，将沈英杰扣押起来。
沈英杰发现关霜月桌上摊开的密码本，意识到机要员小文肯定知道些什么，他偷偷摆脱捆绑，溜去机要室。不料萧子平也想到了这一点，抢先杀害了小文，反而让沈英杰又背上了杀害小文的罪名。沈英杰知道自己的嫌疑一时辨不清，为了急于救小敏，他被迫与自己的战友交火，逃了出去。
诈降
沈英杰摆脱了战友们的追捕，逃到屠宰坊向吴大鹏交待任务，却被老谋深算的屠龙跟踪发现了。沈英杰不敢相信身边的任何人，只好请魏大娘赶紧去苏城联系赵曙光，以查明内奸到底是谁。
鹤子目睹了沈英杰被自己人追捕的情景，并从萧子平处得知了详情，深感这是逼沈英杰投靠日军的好机会，令萧子平继续搅浑水以断沈英杰的后路。
激愤的沈英杰从新四军的军火库偷走枪支弹药，决心单枪匹马绝地反击。他在山沟里布置好火力点后，找到野田毅示降。他拒绝透露戴遂昌的藏身地，但愿意带他们亲自去取戴遂昌的人头。由于鹤子的情报，野田毅相信了沈英杰，立即下令整装出发，一步步走入沈英杰布好的死亡陷阱。
与此同时，屠龙故意将戴遂昌藏在屠宰坊的消息透露给萧子平，等着坐收渔翁之利。萧子平及时利用风筝将此情报传给了鹤子，野田毅立刻改变了主意，沈英杰绝地反击的计划落空，只得假装顺从地带着鬼子去屠宰场。
