危机
沈英杰将提箱交给老周转移，毅然带着玉儿前往铁工厂救人。曾督查占据了主动，以枪毙王莹等人威逼沈英杰交出提箱，沈英杰身处险境无法救人，只好眼睁睁看着曾督查开枪扫射，谁知倒下去的竟是丁麻子等特务。曾督查放下枪，拿出信物与沈英杰接头，原来他是上海党组织派来的调查员田敏，沈英杰虚惊了一场。
老蔡和王莹对田敏心生怀疑，私自审讯，惹出了尖锐矛盾，而沈英杰从上级的电报里核实田敏的真实身份，将提箱交给了他以示信任。
黄司令规定的时限已近，沈英杰决定兵分两路，天黑务必出城，在指定地点会合。此时已全城戒严，岗村亦明白这是最后的机会，他志在必得。
浴血
沈英杰、老周和田敏带着提箱为一路，赵曙光、老蔡和王莹带着戴遂昌为另一路分别出城。途中田敏提议他在旧码头藏着一只快艇，走水路能绕过鬼子的封锁，沈英杰大喜。
三人来到旧码头，却落入了岗村的埋伏圈，原来这个假田敏居然是上海宪兵司令部特高课龟田正雄，真正的田敏熬不住酷刑招供了。提箱最终落到了鬼子手里，岗村得意地开箱查看，一声巨响将狡诈的他和田敏炸得血肉横飞。原来沈英杰对假田敏已有怀疑，技高一筹提前调包，真正的文件已经由赵曙光等人带去了潘家浜，连同戴遂昌交给了前来接应的李参谋。
沈英杰和老周抱定一死，与鬼子展开最后的血战，老周与敌同归于尽，沈英杰身负重伤，从高高的堤岸摔下湖里不见踪影。鬼子离开后，暗暗跟来的法明和玉儿在水里找到了奄奄一息的沈英杰。此时，赵曙光和王莹等人听到激烈的枪声也赶回接应，熊熊的火光下，众人用简易担架抬着沈英杰，奔向湖山……
沈英杰和战友们以其忠诚无畏和大智大勇挫败了日寇精心密谋的军事计划，并截获了大批日伪汉奸与国民党顽固派暗中勾结的证据，为抗战的最后胜利做出了卓越贡献。
