西尾横山等人商量后决定放回顾家兴换斋藤，但目的是为了顾家兴回团后引起抗团内的怀疑与内讧，并且将这消息散播，从而抓出警队内的奸细。董澈等人商量与横山交换人质计划，卢亚蒙提出由自己去出面。
董澈告诉大家自己的上头是王天木，是军统的人，但已断了联系，众人提议卢亚蒙成为红隼第二领导人。董澈与卢亚蒙在舞厅遭到埋伏，枪战中董澈受伤，为了掩护卢亚蒙撤退，董澈不幸牺牲。
罗少卿得知后，担心董澈牺牲后日本人的下一个目标是卢亚蒙。顾曼婷将皮连法迷睡后偷了他的枪与马六一起出门。码头这边，卢亚蒙和横山片会面，在法租界警察的监护下，双方上船交换人质。
卢亚蒙和横山片在约定地点去交换人质，亚蒙知道日本人有阴谋，趁横山不注意在茶杯里下了毒，狡猾的横山提议让亚蒙先喝，亚蒙坦然喝下毒茶，横山随即也喝下。
横山扣押亚蒙后上了皮艇，随即两人毒性发作，亚蒙跳下皮艇落入水中被随后赶来的罗医生救起。横山被曼婷发现，曼婷一枪击毙横山后放入皮连法座驾的后备箱，嫁祸给皮连法。皮连发惊慌失措，欲把横山尸体埋葬，不料尸体不翼而飞。
大少爷殷如豹被殷府赶出家门，只好靠拉黄包车来混日子。罗医生的身份已被多方势力关注，罗少卿意识到危险随时准备离开医院。皮连发知道是曼婷嫁祸给他，欲杀曼婷反被曼婷制服。
