上海站为任务损失惨重 胭脂英勇刺杀青木武重
宋勉含着眼泪送走了夫人林天沐，也将那两块印版藏进了林天沐的包中，希望组织能收留、保护着她。而以防后患，宋勉举枪杀掉了送自己出上海的日本人，林天沐听到枪声之后惊恐不已，马上跑回去和宋勉拥抱在一起。林天沐对宋勉的安全很担心，央求丈夫和自己一起离开，但宋勉还没有完成任务，不能离开，只希望林天沐能将那两块印版送出去，因为那包含着上海站很多人的生命和鲜血。
曼娜在特战总部工作人员面前宣布了万志超的死讯，还出言讽刺胭脂战功最大，不管是在上海站还是特高科都功劳卓著。胭脂和万志超在审讯室中就得知了他要牺牲的消息，但他的死亡只是一个开始，后面还有一系列任务等着胭脂去完成。
上海站通过报纸的寻人启事栏发布了新任务，要在二十九日晚六点闸北站见面，并以红灯作为信号接头。胭脂马上把消息传递给了特高科，已到找到印版最后期限的青木走投无路，只能将这条消息信以为真，在闸北的火车站、码头和客运站通通布防，渡边对周宇浩的能力很是认同，主动申请要两人一队。中华日报上又出现了一则头条，说为保证成功要实施B计划，胭脂马上要求上报给青木科长本人。
到约定时间后，周宇浩和渡边一组负责监察码头，经过的一艘船上挂起了信号红灯，周围埋伏的特高科眼线马上群起攻击，两方陷入激烈交火。宋勉以一敌百，表现杰出，周宇浩也和他一起击毙了多人，之后两人碰面后都手下留情没有动手，被躲在暗处的渡边发现后，开枪击中了周宇浩。宋勉看情况危急，以身犯险吸引开渡边的视线，和周宇浩一起击毙了渡边。事情结束之后，两人一起坐在桥上抽烟，周宇浩畅想着战争结束之后的未来，但宋勉看到远处走来的胭脂，逼周宇浩拿枪对着自己，而自己亲手扣动了扳机，说只有这样才能保守住周宇浩的秘密。胭脂抱着临死的宋勉伤心不已，宋勉希望胭脂不要怨恨周宇浩，并且替自己照顾好天沐。死前还将把一盒胭脂粉送给了胭脂，愧疚自己把胭脂拉入这场战争，但希望胭脂一定要完成任务，杀死青木。
之后胭脂就潜入了火车站，通过上海站接头人的暗语进卫生间取出了枪。而在铁轨附近巡查的青木发现了一个人拿着红灯，随即两方也发生了一场激烈的枪战，掩护胭脂的同志身中数枪身亡。正当大家围攻他时，胭脂悄悄靠近独自一人的青木，顺利将青木击毙。胭脂看着身边一个个鲜活的生命离开，逐渐对原来所依靠的信仰产生了怀疑。林天沐带着印版投奔了苏北站，却被告知宋勉在任务中英勇牺牲。苏北站的负责人办法给林天沐一枚勋章，希望林天沐能够正式加入国军，完成宋勉的遗愿。
根据周宇浩的描述，印版很有可能沉入了苏州河底，特高科正在组织人员进行打捞。而大岛再次交给曼娜一个任务，让她支持南京政府对抗重庆政府进行的中储劵，如果上海的各大银行不肯同意，就去员工宿舍进行屠杀，逼迫各大银行只能发行南京伪政府的中储劵。而为了让特战总部继续正常运作，日本方面希望由大岛将军指派新领导人。
周宇浩将雁的资料及时传递给了上峰，并且上峰可以同意自己发展蓝胭脂成为中国共产党的一员，也相信胭脂一定会大有作为。苏北站的负责人带着林天沐转入上海站负责重建工作，第一个任务就是取出藏在金信银行金库中的印钞机。
胭脂失去信仰厌弃谍战 中共内奸雁路出马脚
为了顺利取出印刷机，上海站的新负责人秦戈就盘着了金信银行隔壁的商行，打算同过商行的地下室进入金库，将印版取出后大量印钞对抗中储劵。万事俱备只欠东风，现在就是需要天沐去取得银行金库的建筑图。蓝长明将图纸转交给了上海站，希望从此之后可以不要再纠缠蓝家。谁知道秦戈完全不买账，还用国家兴亡匹夫有责的道德标准要挟蓝长明，怀疑他是要为日本人当走狗。
而胭脂也不想继续自己的特务生涯，不能接受认识的朋友一个个血淋淋的倒下，自己需要一个继续坚持下去的理由。周宇浩让胭脂去找一个名厚德书店的顾老板，从那里可以找到坚持下去的理由。胭脂回家后在门口遇到了林天沐，一路跟随着她的指引见到了秦戈。而胭脂对于将林天沐牵扯进来的做法很不满意，觉得秦戈这样违反了宋勉的遗愿，并且表达了自己想要退出的遗愿。秦戈认为胭脂作为一个军人，不可以这样轻易退出，并且拿出了上峰奖励给胭脂的二十万奖金和勋章。胭脂看着这些用生命送出去的印版，现在只不过换成了一箱钞票，对于这个组织更是失望不已。林天沐得知宋勉临死之前陪在胭脂身边，就希望从她空中得到宋勉的死因和遗言。胭脂只是说宋勉死在日本人手中，如果以后天沐需要帮助尽管来找，但不要再因为救国会。胭脂作为救国会现在唯一的王牌，秦戈当然不会就此放弃，打算从胭脂的家人入手劝说。
而收到周宇浩发来的雁相关资料的新四军正在想办法抓出内奸，因为情报多都十分机密，确定范围在司令部内部。为了不露痕迹的抓出雁，徐司令想出了让大家一起刻钢板，印刷霍乱宣传防疫知识传单的办法，已保留分别可疑人的笔记。通过仔细比对，找出最像的人就是张奇，还让附近的邮局特意注意仿宋字体书写的信封。各种情况一联系，最后确认内部的内奸雁就是张琪，并把这个消息马上传回上海。
周宇浩和上峰接头了解到，中共方面不打算马上对张奇实施抓捕，而是打算先进行监视，逆用他和曼娜的联系信件，并且为了协同破案，打算将上海内张奇的原上司送出去，需要周宇浩帮忙。周宇浩利用原来特战总部资源伪造了出入证，但得知雁已经将潜藏在特高科内奸代号钨丝的事情传给了曼娜，上峰提醒要注意安全。周宇浩对于李杰的病情关心不已，走到他的病床前将雁被发现的事情传达到，李杰虽然没有苏醒，但留下了一行眼泪。
秦戈等人利用下雨的时间开凿地下室的墙面，成功潜入了金库拿出了印刷机，同样利用印版印刷假的中储劵，扰乱南京政府的货币体系。秦戈再次找到蓝长明，想通过金信银行将假币发行出去，秦戈威胁蓝长明，如果不肯合作就以汉奸对待。
蓝长明找到女儿商量对策，并将秦戈要求转交的二十万元交给了胭脂。胭脂对秦戈这种行为愤恨不已，拿起钱就打算还回去。胭脂出了蓝家门后，发现有特战总队的人尾随，要求他们和自己去喝两杯。(剧情百科原创剧情，转载请注明出处!)
