窅娘为完成娥皇将“霓裳羽衣曲”广传民间之愿，设练舞场教舞，小玉为生活入练舞场练舞赚钱。赵匡胤召回赵普商议南唐之事，光义请命领军征江南，赵匡胤再召李从善给李煜书信，李煜见信，兴换回之心，陈乔阻止，请李煜以社稷为重。
家敏捏娥皇陶像送给李煜，李煜告诉家敏花蕊之事，叹苍天作弄。窅娘教舞严苛，小玉经常伤痕累累，花蕊心疼，到练舞场找窅娘，窅娘乍见花蕊，顿时热泪盈眶。赵匡胤给李煜下最后一封诏书，要李煜北上，光义与赵普拦住使臣，要使臣三思其行。
李煜再次拂逆赵匡胤之意，赵匡胤终于下旨征江南，大军临行，赵匡胤令曹彬逼李煜降，不得伤害江南百姓。宋军一路获胜，直逼金陵，江正面见李煜，李煜问江正，他信佛尊佛，为什么佛不庇佑他。
江正求见曹彬，惊见若水已投宋，江正要若水劝曹彬退兵，若水斥江正伪君子。曹彬围金陵一年，谨守赵匡胤之命，只围不攻，赵匡胤念及金陵百姓，生退兵之心，光义与赵普强烈反对。李煜被朝臣蒙骗，一直以为宋军远在金陵之外。
窅娘资助花蕊回蜀地盘缠，光义至，带走花蕊，光义欲将花蕊填河，窅娘冒死拦住赵匡胤御驾，救下花蕊。光义请旨处死花蕊，赵匡胤问何罪之有，光义指称花蕊狐媚惑主，挑拨他们兄弟之情。
光义再上奏赵匡胤，金陵城内粮食短缺，人心惶惶，应立即下旨攻城，赵匡胤给李煜最后通牒，不请降即攻城。李煜誓死与金陵共存亡，家敏要嫔妃们能走即走，嫔妃们都不愿走，金陵城破，李煜焚书，携家敏赴死。
李煜欲殉国，徐游等大臣跪求李煜为金陵百姓忍辱受降，李煜含泪应允。李煜带朝臣家眷开城门献降，曹彬以礼相待。大宋崇元殿赵匡胤对李煜有气有怜惜，对李煜求死意念嗤之以鼻，在封李煜官阶之后加封李煜“违命侯”爵位。
赵匡胤设宴，李煜端起酒杯，一仰而尽，赵匡胤细数李煜罪状，李煜言：欲加之罪，何患无辞，赵匡胤指李煜冥顽不灵，李煜反指赵匡胤霸气权谋。一个天纵英明，一个翰林学士，赵匡胤手握利剑削去李煜头冠，大步离去，李煜一杯接一杯，饮下烧痛喉头的烈酒。
花蕊为赵匡胤念书，书中道尽洛阳之美，赵匡胤原为洛阳人，考虑迁都洛阳，光义得知，暗怒于心。赵匡胤召见家敏，李煜指赵匡胤欺人太甚，不如赐他毒酒一杯。
