巩向光将计就计，让陈静雷的大弟子唐云设法撬开江、卫二人的嘴，两人招认自己是中统派来的，并要求只见陈雨轩。巩向光断定这是CC系派来搞倒自己进而借此搞倒余沁斋的，于是电告余沁斋。余沁斋命他秘密将二人处死。
余沁斋则让钉子将巩向光杀死“地下党交通员”的消息散布出去。果然再次引起了地下党对巩向光的怀疑，并中止了与他的联系。虽然秦剑对此持怀疑态度，但巩向光却又一次陷入痛苦之中。3部电台失而复得，中央决定设立渭情处自己的电台站，并派来两名电报员杨世全和高丽敏。很快，他们与延安建立了电讯联系。
地下电台的讯号不久即被军统侦察到。巩向光得知后，急于向秦剑证实情况以便暗中保护。但苦于地下党始终不与他联系，他只好让武平、郑力祥携带藏有联络暗号的蜡丸寻找申北汉。郑力祥在嫖妓时将蜡丸丢失在小桃房间，对巩向光谎称已经交给了申北汉。
小桃则将蜡丸交给了徐夫海。严锟得到蜡丸却却始终猜不透联络信中的含义，于是将其作为巩向光通共的证据保留下来。巩向光始终见不到地下党，焦急万分，欲利用电台监听获得有关情况。然而他意外截获一则电文：军统要暗杀途径渭城的周恩来。被免职的余沁斋经多方活动，谋到中统西北专员这一虚职，并来到渭城。
武平设法将暗杀周恩来的情报传送给八联处。八联处指示立即通过报纸舆论揭露并阻止这一阴谋。很快有关消息就被刊登了出来。余沁斋到渭城后，托名休养，实则寻找时机以图东山再起，另一方面，是要亲自监视和控制巩向光。余沁斋秘密约见了钉子，钉子正是潜伏在地下党内的记者王济华。
王济华建议一举铲除渭城的地下党，而余沁斋的策略却是放水养鱼，并叮嘱王济华，在军统暗杀周恩来一事上，要坐山观虎斗，坐收渔人之利。边国烈警告严锟不准对周下手，并下令由巩向光和欧阳荷共同负责保卫周恩来在渭城期间的安全。两人一边共同制定相关计划，一边密切注视着严锟的动向。
巩向光为此与军统的肖文富私下见面，并迫使其与自己合作。肖文富因利害相关，答应了合作的要求。严锟虽然表现应允了边国烈，但私下在积极准备炸药。秦剑在自家内借挖防空洞为由，设立起秘密电台。肖文富本来负责利用新式电侦车侦测地下党的电台，但由于心情烦躁，对侦测工作心不在焉，使地下党得以顺利利用电台与延安联系。余雪瑶得知巩向光天天与欧阳荷在一起，未免有些醋意。
