房间内，张启山听着戏，不停地抄写戏词，齐铁嘴也拿着剪刀剪垫在鞋底的东西，以防走在地板上发出的声音太大。
点戏环节开始了，果然一长官听到了齐铁嘴白天所说的话，点了穆柯寨，戏开唱了，尹新月很喜欢张启山假扮的彭三鞭，所以很关注彭三鞭的动向，可她一个晃神，这彭三鞭就不见了，她便起身去找。张启山按照计划上楼，前去寻找张启山的尹新月，竟意外看见张启山偷偷摸摸的来到了自己所在的楼层，她以为张启山是特意上楼来找她的，看她长得好不好看，为了见张启山，她选了一套自己最喜欢的衣服换上了，张启山到了新月饭店存放被拍宝物的房间，换好衣服的尹新月看张启山迟迟未来找她，决定给他点提示，她放出的音乐声音太大，招来了楼下的听奴，尹新月出了房间开始四处寻找张启山，他本以为张启山已经走了，却突然看到藏宝阁的门开了一条，而此时的张启山还在藏宝阁内寻找药草，二人在藏宝阁门口撞了个正着，尹新月赶走了上来的听奴，带张启山回到了她的房间，她很困惑，新月饭店待张启山如上宾，为何张启山还要行这偷盗之事，无奈之前，张启山只得说出实情，尹新月告诉他，想要从新月饭店带走东西，要么在拍卖会上凭实力夺得，要么就是拿命来换，张启山听完之后，表示自己会好好考虑，之后便打算走了，转身时却被尹新月叫住,问他真的只是为药而来？张启山说是，于是恼羞成怒的尹新月将张启山赶走了。
尹新月吩咐吓人盯住彭三鞭，有什么动向随时告诉她。
回到屋内，张启山将刚才的情况告诉了齐铁嘴，他们所求之药，应该不在藏宝阁，他猜测住在新月饭店顶层的，一定是新月饭店老板的千金尹新月。张启山感到困惑的是，尹新月既然发现了他，却没有告发他们，这是为什么呢？张启山在新月饭店发现日本人的踪迹，猜测他们会花重金拍宝物，为探听情况，张启山等人决定由齐铁嘴再探新月饭店，齐铁嘴听到了饭店内日本人的谈话，并将情况告诉了张启山，说这日本人背后有大商会的支持。
张启山向长沙发了一份加急电报，让副官将家中大批藏品变卖，抵押筹得拍卖资金。副官打来电话，告诉张启山一切都已准备妥当。
第二天拍卖会现场，人陆陆续续的入场了，张启山和齐铁嘴发现有一神秘人躲在帘后参与拍卖，另有日本商会会长和一位伪满洲贝勒爷也参与其中。拍卖会开始了，真彭三鞭来到新月饭店门口，听奴听到动静，前去通报尹新月。
