在苏府，半城要宋典监守自盗遭到拒绝，宋典请苏半城代送礼物给春香，半城假意答应。春香从苏半城处得知沈万三到北方去卖伞，大惊。半城在宋典面前挑拨春香的不是，并归罪于沈万三。
北方大旱，半城挑唆民众将万三的雨伞全部打烂，并叫小偷将万三的银子骗走。沈万三走投无路也不肯向苏半城低头。
万三遇见朱元璋，两人去偷牛奶喝却遭到马大脚的呵斥。马大脚救济二人并请他们去当兵，朱元璋答应了而万三说自己只想当商人。沈万三无意中找到发财的办法却苦于没有本钱，春香来北方找万三并借钱给他翻身。
苏半城向赵母提亲，赵母答应。雪娥被强行抬上婚轿，沈万三正好赶回拿出挣来的银子，赵母只好遵守承诺。半城不死心一定要娶雪娥。万三到陆府答谢讲出赚钱经过却被得源认为不会挣大钱。
沈万三向春香表明心迹只爱雪娥，春香很佩服。赵母利欲熏心要将雪娥嫁给半城。半城半夜强暴雪娥不成，赵母嫁祸给沈万三，雪娥以为是万三所为痛不欲生，赵母借机退婚。万三百口难辩回到家中，又遭父亲责骂。
父亲要他安心务农，万三以死相抗，母亲无奈答应了他。雪娥违心要嫁半城无意中发现真相，当众逃婚。半城想追却被宋典拦住。万三和雪娥终于走到一起在苏州自立门户，为了生计万三去应聘掌柜。
在应聘过程中铁算盘和包打听决定以后跟从沈万三。经过努力万三通过考试，却发现这一切都是苏家安排的，决定不接受掌柜一职。丽娘挽留万三并劝说哥哥半城给万三掌柜的职务，使出一石二鸟之计要万三和春香决裂。
春香病重托万三争夺店面，万三请刘伯温给春香看病并开出药方，万三看到药方大惊。雪娥感到自己没有本事，不想再拖累万三要独自回周庄。
