翟枫感激老乞丐和苏小小的照顾，离开芦苇村前发现苏小小喜欢收藏上海时髦女性的绘画，特意送了一幅给她。她心里非常高兴，但偏要嘴硬，说不喜欢。其实她嘴硬不承认喜欢的，又何止那幅画……荣华是精武门管家荣贵的女儿，纯真的她误信谣传，以为父亲为翟枫、应元下所杀，决意向两人寻仇。
翟枫在回上海途中，被荣华缠上，翟告诉她，荣贵其实是被日本人灭口，但她不相信, 正好此时结识了帮会头子柯亦难，从此走上不归路……夕捷对李家祥一见倾心，介绍他给夕沅认识。
李的洋药迅速治愈了夕沅的失眠症，夕沅对洋药产生浓厚兴趣，和他志趣相投，他也对她渐渐心生爱。这段三角苦恋会有什么结果?黄飞鹏对一垂危的病人束手无策，夕沅悄悄让病人服了洋药，病人霍然而愈。鄙视西洋医术的黄飞鹏知道后，责令她不得再使用西洋人的淫巧之技。
翟枫到上海后，立即去找思羽，却见她一脸哀愁，来到了一座坟墓前祭奠。翟惊诧地发现墓碑上的名字写了“翟枫”!原来思羽一直以为他已去世，并为他立了衣冠冢。思羽对他的感情丝毫没有给时间磨灭，让他非常感动。
当思羽看到仍然活着的翟枫站在面前时，激动得泪如雨下。1910年代初，建国不久的中华民国陷入重重危机，外国列强虎视眈眈，日本军国主义尤为猖狂，仗势欺人，百姓的日子困苦不堪，民族精神越来越萎靡，翟枫想努力改变这一切，却无能为力，深感个人力量的微薄，认为当务之急是弘扬中华武术，一方面强身健体，另方面可以自我保护。
思羽并不同意，反而举日本效法西方后卓有成效为例，主张积极学习西方的技术更为重要。两人的想法严重分歧，翟枫最后拂袖而去。李家祥成了黄飞鹏家的常客，他爱上了夕沅，并没察觉夕捷已默默地恋上了自己。
神秘莫测的“火神”突然降临上海滩，把与日本有关的商铺餐馆等建筑物，一个接一个地焚烧一空。火神的出现引发轩然大波，支持者把火神当成民族英雄，思羽等反对者则鄙视火神，为求向日本人报复，不择手段，牺牲手无寸铁的妇孺的性命。
思羽不但跟踪报导火神事件，发表一篇又一篇精彩的社论，在广大读者中广为流传，并殚智竭力，誓要揭开火神的面纱……在一火灾现场，思羽无意中抓拍到一个高大而熟悉的身影,令她非常震惊!思羽惊闻翟枫于纵火时当场被捕，找山本争取释放翟枫，阴险的山本又岂会就此善罢甘休?家祥家道从容且彬彬有礼，黄飞鹏对其印象极好，希望夕沅与家祥产生感情，忘掉应元。
夕捷不希望夕沅跟自己争家祥，拿出应元的来信给她看。夕沅得知他安然无恙在上海工作，喜不自禁，求家祥帮忙，寻找应元。外商进行商业舞弊，破产的中国商人不计其数，一名精神失常的商人到报馆闹事，思羽被挟持，情况危急，叶知秋赶到，对自己的生命全然不顾，向那商人仆去……
