翠平急切的期望她与余则成的关系能有进一步的发展，不懂得恋爱技巧的她尝试着向余则成示好却总是不得要领，经常弄得二人尴尬不已。九十四军内部有人私自倒卖军需物资，李涯奉命负责抓捕工作。
而负责情报工作的陆桥山为了排挤李涯并没有把准确的信息全盘告之，使本想好好表现一下的李涯错失任务，更加狼狈。吴站长也不想理会太多政事，只想多敛些钱财，以备退位时用。正值九十四军想息事宁人，愿意出大价钱来遮丑。
余则成借此机会帮站长大捞了一笔，讨得了站长的欢心，在陆、李相争的夹缝中，受到了重用。为了投桃报李，站长有意提携余则成为中校，好在日后有机会晋升副站长一职。
余则成让翠平向站长太太讨教黑市买卖的窍门，翠平误以为他想敛财而非常鄙夷。而得知余则成是想将这些不义之财上交给组织用来装备我方军队的时候，她立时改变了态度，一头扎进了官太太聚集的黑市中，当然，她对余则成的爱意也越加深厚。
晚秋的丈夫谢若林，一直对余则成谄媚，原来他是党通局(原中统)的特务，只不过，他却是利用贩卖情报来中饱私囊。余则成觉得必须要小心这个人。
翠平得知余则成与晚秋曾经有过一段短暂的感情后非常窝火，但当她目睹谢若林欺负晚秋的时候她还是义不容辞的帮晚秋出头，没想到这却引起了谢若林的一丝怀疑。李涯觉得自己办事总比稽查队的人晚到一步，屡屡失手，这当中确实有些蹊跷，他派人调查陆桥山，发现陆与稽查队的人暗中来往。
明白原委后的李涯打算实施报复。余则成成功的抓捕了逃犯季委民，又顺便替站长捞了一笔，站长大喜，马上向总部请功并顺利的为余则成拿到了中校的晋升令。李涯施计引陆桥山上钩，陆果然约见稽查队的人报信。
一心想陷害李涯并将其一举扳倒的陆桥山，根本没意识到这一切都是李涯设下的圈套，结果稽查队的人被李涯悉数抓回。陆桥山棋差一招，沦为了私欲膨胀、拿着党国利益官报私仇的罪人。
翠平逐渐适应了潜伏工作也找到了官太太的感觉，当然，她也不失时机的向余则成示好。余则成对翠平亦也略有日久生情之感，只是他害怕影响工作而刻意的避忌，这种局面让初涉爱河的翠平黯然神伤。
陆、李鹬蚌相争，余则成尽收渔翁之利，成功稳坐副站长之位。陆桥山大势已去，余则成帮他打通关节才让他有机会全身而退，未被处理而直接被遣返回南京。余则成里外做尽好人，在站长处卖乖，又让陆十分感激。
而此时又传来了延安被国军攻陷的消息，余则成和翠平十分不安，只能潜伏待命。延安被国军占领，留下部分文件没有及时销毁。从事情报买卖的谢若林，偶然从别人手中买到了一些关于“峨眉峰”的资料，凭着情报商人特有的敏锐嗅觉和对材料中相关情况的仔细分析，他开始怀疑余则成和翠平的真实身份，并不断地想尽办法小心试探。
余则成巧妙化解了谢若林的猜忌，并冒险偷回了那份对自己身份不利的资料。
