经过审问，吴飞认为李地生夫妻虽然都到过凶案现场，但他们杀害茉莉的可能性都不大。陈浩对凶手有总总推测，吴飞觉得在没有找到茉莉的佣人小丽前，一切都很难断定。
在垃圾筒里，流浪汉发现了已经惨死的小丽。吴飞与陈浩立即赶到现场。小丽的死让案件更加扑朔迷离。
吴飞独自来到茉莉寓所调查。在弄堂口的烟贩大嫂那里，他打听到茉莉与一个黑衣男人时有来往。吴听了十分振奋，他来到茉莉家门口，在门上做了手脚后悄然离开。
从茉莉家出来，吴飞被正在与吴伯伟约会的桑妮猛地瞥见。桑妮顿时精神恍惚，似乎有什么隐情，又迅速地将它隐藏起来。
国名党重庆方面派罗主任和沈培在茶馆接头。罗要求沈尽快查明“影子”的真实身份和“候鸟计划”的具体内容。沈培与万波再次见面，言语中提及，代号“天蝎”的工作正顺利进行。
吴飞再次来到舞厅，意外发现金磊对动物皮毛过敏，对他之前的供词产生怀疑。
停尸房中，吴飞与陈浩细细地察看茉莉与小丽的尸体，无意间发现小丽的左手小指甲内有血污，猛然联想到金磊耳后的伤痕。
陈浩带着卫生局的官员闯入仙乐门舞厅，以抽血化验传染病为由，抽取了金的血样。经化验，金的血样与小丽指甲中残留血迹相吻合。所有证据都将矛头指向了金磊。在巡捕房内，金对杀死茉莉和小丽的罪行供认不讳，李地生夫妇则被无罪释放。
吴伯伟来到桑妮的公寓向她示爱，桑接受了吴的感情。
万波来画廊看画，悄悄告诉沈培，猎物已经上钩!沈让万转告“蝎子”不要轻举妄动。
吴飞途经大饭店，遇见初恋情人桑妮。吴激动地呼叫她的名字，桑妮却形同陌路。沮丧的吴借酒浇愁，不明白桑妮当年为何突然不告而别，音讯全无。
运钞车被劫事件发生后，日本陆军参谋本部特派员伊藤前来上海支援工作。伊藤主张依靠武力赢取战争，而池田则坚持与内奸“影子”里应外合，凭借“候鸟计划”操纵金融市场，展开一场经济战。
在公司，王中任忽然发觉桌上有一封写给自己的恐吓信，落款竟是死去多日的茉莉。
一名黑衣男子悄悄走进茉莉家。吴飞恰巧也来到此处，发现门缝里的火柴掉落在地上。吴立刻进屋搜查，但房内无人。
振新银行门口大批市民高举大把纸币想以此兑换黄金，场面混乱。陈浩带领警员赶到现场，他做梦也没想到自己的父亲已在混乱中被人踩死。盛怒之下，吴飞和陈浩去找吴伯伟理论，却被吴以冠冕堂皇的道理挡了回去。
在日本新亚院驻户办事处内，池田赞扬“影子”的行动让日本人不花任何费用买到了大量军用物资。
吴飞在剧团拉住桑妮想问个究竟，结果被抓进了巡捕房。陈浩提醒他不该因桑妮而把自己搞得颓废不堪。
茉莉公寓门口，黑衣男子又出现了。吴飞收到消息后立即赶到，在衣柜中发现了女扮男装的黑衣人。此人名叫孙迅，是茉莉的好姐妹，给王中任打恐吓电话的正是她。孙告诉吴，她觉得茉莉的死有很多疑点。吴飞决心查个水落石出。
