孙越泽发动改选，关键时刻邵嘉美投了夏明翰一票，章妙菱赶来要入会，在孙越泽冷言挑唆下，章妙菱当众坦白追求夏明翰。章妙菱悔婚，见父亲不允哥哥阻拦，便赌气离家出走。孙越泽来到茶楼，找朱庭礼告诉章妙菱在追夏明翰。朱庭礼花钱要教训夏明翰和孙越泽。孙越泽骂邵嘉美不知羞耻，邵嘉美负气走了。夏明翰实话告诉章妙菱并不爱她，章妙菱大失所望说明天就嫁人。夏明翰画了幅署名漫画，并附打油诗一首向吴佩孚“宣战”。
吴佩孚登门，夏时济认定大祸临头，夏明翰大胆承认，和吴佩孚当堂理论。吴佩孚反而大为赞赏，要夏明翰作他的幕僚，夏明翰转身就走。 夏明翰串联记者到大帅府，吴佩孚不得不正式公布“湘人治湘”的十二条主张，恼羞成怒的他要下毒手。孙越泽要徐成和他一起去杀夏明翰，徐成不肯。章妙菱在和朱庭礼约法三章后出嫁了。
邵嘉美失踪，方淼按捺不住与孙越泽闹翻要决斗，没想到警察突然出动，把孙越泽、方淼和卓芝伊三人逮捕，孙越泽遭狱友毒打。麻副官来把人要出来，并设宴给孙越泽压惊，告诉他北京出大事了。五四运动爆发。夏明翰政治觉悟日渐清晰，他带头把自家日货烧掉。孙越泽则主张“扫除一切洋货”。章承基也在父亲的支持下，参加运动。
孙越泽发现学生纠察队已查清吴佩孚保护下的日货买卖，假意说去救夏明翰，将邵嘉美反锁在屋内，来向麻副官告密。邵嘉美砸开房门，不想滚落楼梯。学生纠察队检查码头货物，不想对方拒绝检查，态度蛮横。原来是麻副官安排的人等学生们和工人冲突，借机杀害夏明翰。夏明翰安排章承基请来“国货维持会”的商界元老和政界名流，将日货堵个正着，迫使麻副官当场烧毁货物。邵嘉美流产住院。夏明翰布置学生会筹划“驱张”运动。医院里，孙越泽把失去孩子的罪责也怪在夏明翰身上，甚至找麻副官要枪，刺杀夏明翰，而麻副官却禁止他动手。夏明翰到码头，来接何叔衡的“驱张”代表团夏明翰因频繁接触何叔衡，领悟到了“主义”真谛。朱庭礼因为得不到章妙菱爱情，出走他国。邵嘉美责问孙越泽，孙越泽却威胁邵嘉美不许乱说。章承基和夏明翰的政治理念发生了改变。
毕业将近，学生会成员各怀理想，夏明翰带邵嘉美来到砂子会，孙越泽要搞“政治”干大事。章妙菱把邵嘉美藏到自己家，不想孙越泽跟踪而至，对章妙菱大展爱情攻势，逼得章妙菱电话报警。警察和便衣找到孙越泽，一顿暴打。
夏时济发现夏明翰在给下人们讲授“共产主义”。衡阳市府也送来专函，把夏明翰称为“害群之马”，夏时济采取严厉措施，夏明翰关进小黑屋。孙越泽对夏明翰怀恨在心，到处造谣，使得夏明翰要被学校张榜开除。孙越泽再次上门，发誓永不放弃对章妙菱的追求，并透露他知道邵嘉美躲在章妙菱家里。孙越泽花重金买通守墨，诬陷夏明翰和荷花有勾搭，夏时济躲在暗处撞见荷花偷放夏明翰，把荷花和守墨一同轰出家门，荷花棒打守墨。夏明翰听到爷爷对张老倌生死的冷淡，决心和这个封建家庭彻底决裂，斧劈了向象征官运财气的桂树。
夏明翰和章承基为了各自的理想分开，定下十年的约定，看看谁是真理。夏明翰走了，孙越泽得知章承基老去看望邵嘉美，心中愤恨。夏明翰投奔了长沙的大姐，开门的竟然是荷花。和大姐的一番交谈，夏明翰发现人人平等的理想离他有多远。本来要去上海孙越泽，在码头意外发现章承基带邵嘉美登船去长沙，急忙换票跟踪到了长沙。夏明翰留下字条从大姐家搬出去了。在街上夏明翰遇到了郑家钧，夏明翰说出自己的苦恼，郑家钧让出自己的房子给他住，使夏明翰有机会接触到真正的劳工。
