白尘当起黄包车夫，安南巡捕公报私仇，白尘拉了客人却要倒给客人钱，还说这是规定，执照被踩坏，车子被充公，人被打伤，白尘气极，但无可奈何。白尘在家养伤时，玫瑰前来看望，若干安南巡捕来到白尘家，查封了白母开的面店，理由是在店里发现了传染病。玫瑰得知此事是其父赵世荣指使，怒不可遏。
玫瑰站在赵公馆外等赵世荣回家，世荣见女儿站在露天受罪，责怪仆人。玫瑰求世荣不要欺负白尘，赵世荣则求玫瑰搬到家来住，父女二人再次反目。玫瑰走出家门，任由汽车在身后跟着，坚决不坐。
黑龙会的后台上将见世荣，世荣引见烈之，上将对烈之有疑心。上将命烈之刺杀反日义士王力耕，烈之依计而行。沈滔把受伤的白尘接到自己家，却接得飞刀送上的一张字条，字条上显示“王力耕即将遇害”的字样，署名却是已经死去的沈烈文。
白尘身体康复，用黄包车拉着玫瑰逛街，烈之赶来替世荣请玫瑰回家，玫瑰不从，巡捕介入，并以白尘犯拐骗罪为由施加压力，玫瑰只好答应回家，但与白尘相约后会有期。玫瑰到家即被锁了起来。白尘偷偷地来到赵公馆看望玫瑰，遭赵世荣的手下狠命殴打，烈之过来劝阻，又给白尘钱让他治疗，白尘不仅不要钱，还将痰吐到了烈之脸上。
沈滔和白尘前往援救王力耕。烈之追杀王力耕，虽遭挫折，矢志不移，上将突然出现，声明刚才是试验烈之的一招。所谓反日义士不过是日本人所扮，目的是引出更多的反日义士。烈之得到上将的信任，矛盾之中又一次到水边放纸船，向亡母诉说自己的心事。
宋盾和依依在酒会上遇到烈之，宋盾借酒发泄，不满依依仍挂念烈之。玫瑰在家不吃不喝，倍受煎熬，形容枯槁，她拿出事先准备好的菜刀，割腕自杀，被送往医院。此时赵世荣却在同一所医院温言软语地劝慰姚玲，要她放松。姚玲被送进手术室，复明在望。玫瑰与姚玲在同一医院的不同地方同时做手术。
白尘到医院看望玫瑰，不明白她为何竟至于割腕自杀，玫瑰见到白尘非常高兴，并要求他亲吻自己，白尘答应，玫瑰趁机紧紧抱住白尘，请他不要离开自己。姚玲手术成功，重见光明，偶然中听到玫瑰呼唤白尘的名字，好奇地出来观看，并在玫瑰的病房第一次看清白尘的长相。
