何如是和叶靖奇顺利出城后到了郊区的一个小火车站。何如是叫醒沉睡中的叶靖奇。叶靖奇得知田继业独自留在上海赴险，他坚持要回去帮田继业。何如是劝住他，让他为了孩子不要辜负田继业的一番心意。就在两人准备上车时，正在车站检查的许胖子拦住他们。谷局长出面周旋，确保他们安全上车。许胖子忿忿不平，就想赶快向腾先生报信。谷局长早就了然于心，他就是腾先生安插在警局的内线。此时田继业如孤胆英雄般独赴蓝香书寓。刘二公子正在蓝香书寓里花天酒地。
谁知李炳君突然赶到，在刘二公子还没有震惊地说出一句话时，就被李炳君击毙。当李炳君以为无后顾之忧准备着手寻找那份情报时，田继业的枪口对准了他的后脑。李炳君知道他也是来寻找情报的。两个昔日的好友心平气和地坐下来畅谈。李炳君知道此时已经没有隐瞒蓝香书寓雨夜杀人案的必要。他把那晚发生的一切告诉了田继业。原来那晚力行社队员从雷公那里拿到情报后，得知在上海的日本特务名单里不仅有李炳君还有腾先生。
这也是腾先生一直紧张这份名单坚持要拿到名单的原因。所以当李炳君问他索要名单时，力行社队员知道如果给他自己必死无疑。所以他拔腿就逃。结果还是被李炳君追到击毙。也就是这个时候留宿蓝香书寓的刘大公子走到窗边关窗，他看到了李炳君杀人。之后李炳君杀人灭口却遗失了装名单的鼻烟壶。李炳君告诉田继业，就算他拿到名单杀了名单上的特务，对整个国家也没有多大意义，因为特务太多太多。田继业却坚持一定会把名单交出去，自己能杀一个是一个。
田继业的坚持让李炳君无话可说。就在两人相对无语时，田中隆吉带人突然朝他们开枪。田继业和李炳君迅速联手，很快击毙田中隆吉和他带来的日本特务。田继业在楼梯处顺利拿到鼻烟壶。这时李炳君迅速拿起手枪。当他把枪口对准田继业时，田继业本能地拿出衣服里藏着的手枪击中了李炳君。但李炳君却没有朝他开枪。田继业看到李炳君中枪顿时慌了神。
李炳君告诉他，他们曾约定过都不朝对方开第一枪，自己遵守了诺言。田继业为李炳君受伤很难过，他想把李炳君送回去，哪知车子开到街心时没油了。李炳君苦笑着告诉他，那是他故意没给车子加油，目的是不想跑的更远。田继业放下李炳君，他知道力行社的人会很快找来救他。李炳君在田继业走后，忍着伤痛从车子里拿出自己备用的新衣服。他艰难地为自己擦干净血渍，换上干净崭新的衣服整理好自己的仪容。等力行社的人找到他时，他已经气绝身亡。腾先生此时更加地惶惶不可终日。他安排属下自己约的田守诚一旦到达立即逮捕他，安他一个纵子行凶管教不严之罪。田守诚在法院准备出门时，田继业从他身边一晃而过，他的手中便多了一个鼻烟壶。田继业把名单交给田守诚后只身潜入腾先生的住所，如鬼魅般干净利落地杀了腾先生的手下。腾先生已经吓破了胆。
他躲在暗处想偷偷观察田继业，哪知田继业已经站在他身后拿枪瞄准了他。田继业杀了腾先生后田守诚正好过来赴约。他看到满地尸体后迅速拿枪瞄准了凶手。等田继业转过头田守诚大喜过望，原来田继业真的还活着。但他批评田继业不该以恶治恶，应该相信政府相信司法。田继业不愿和他多争辩，让他赶紧离开，不然说不清楚。但田守诚还是苦口婆心地争辩。正说着力行社的人赶到，其中一人突然朝田继业开枪。田继业在田守诚惊讶痛苦的惊呼中倒地。
半年后，田守诚到监狱看望田继业。他告诉田继业自己已经把名单交给政府，政府已经把他们全部抓捕并依法审判。他已经帮田继业申请立功后的假释，他希望田继业能跟他回家住。田继业告诉他，他一直都专制蛮横地安排别人的生活，强迫别人接受和服从他的观念和想法，不允许别人有悖于他的道德观和认知。
自己的母亲就是被他一步步逼疯逼死。自己是不会接受他安排的一切。此刻田守诚听着儿子对他的审判，他放下所谓的尊严和道义痛哭失声，他更像一个垂暮的老人哀求子女回到自己身边。田继业最后出狱时淞沪战争爆发，但他并没有听从父亲的安排和他一起撤到重庆，而是像千千万万个爱国热血青年一样投入到轰轰烈烈的抗日战争中去。最后在抗战前线壮烈牺牲，终年36岁。(全剧终)
