1926年夏，广东革命政府刚刚开始北伐，中国前途莫测。
而在上海淞沪警察厅里，传出了阵阵痛彻的嚎叫声。淞沪警察厅厅长祝鸣起冷眼看着面前血迹斑斑的唐四，唐四气息奄奄的说：我招，我全招!
唐四所招供的人物正是北洋政府所追杀的神秘刺客张铁樵。
此时的张铁樵正在赶往上海滩，令整个上海震动和恐慌的是，张铁樵将要在这里实施他的刺杀计划，计划的指向目标是北洋大军阀毕澄元。
一时间上海滩风声鹤唳，北洋政府顿时乱作一团。毕澄元更是胆战心惊，从唐四口中摸清楚张铁樵的行踪之后，北洋政府出动了最彪悍的黑骑警作为劫杀张铁樵的“杀手锏”。
黑骑警找到了张铁樵，没想到却找到了三个张铁樵。孰真孰假?然而谁也没想到真正的张铁樵竟然藏在黑骑警的身后，一夜之间，黑骑警片甲不留。
与此同时，上海东方戏院里，气氛更加紧张，青帮头子江鹤龄和忠信堂堂主沈啸尘正在煮酒论英雄，老辣阴险的江鹤龄早就对沈啸尘将要接手的顺风码头垂涎三尺了，一阵比拼之后，沈啸尘输了。
南京路上，谁也没想到一个风衣礼帽的人竟然就是张铁樵。
张铁樵也不知道他身后还紧跟着北洋政府派来二次劫杀他的鲁南三煞，鲁南三煞也没有想到今后会成为张铁樵的铁血兄弟，当然，输了码头的沈啸尘更没有想到自己分别多年的大哥--张铁樵来到了上海。
万国饭店是毕澄元藏身的地方，此时的他已经成了惊弓之鸟，命令警察厅长祝鸣起和北洋部队早在饭店周围布下埋伏，戒备森严，如同壁垒，专等张铁樵现身。张铁樵亲自投石问路，在饭店里，偶遇了饭店服务员严遇春，严遇春巧妙地帮助张铁樵在众人的眼皮子底下溜进了毕澄元要召开四国公使会议的大厅。
民国往事剧照
毕澄元正在丧失国格的会议上发表演说，化装成服务员的张铁樵慢慢的靠近了。张铁樵意识到这个毕澄元只是一个替身，他抽身就走。没想到这一切被毕澄元的副官罗宗伟看的真真切切，大喊抓刺客。一时间骚乱一团，张铁樵此时已经躲进了罗宗伟的房间，关键时刻严遇春跑出去引开了官兵，说真正的毕澄元是在他的包间里躲藏着，张铁樵闯入毕澄元的房间，杀死了毕澄元。
毕澄元之死轰动了整个上海滩，同时也传到了沈啸尘的耳朵里，沈啸尘异常兴奋，他觉得讨回顺风码头的时机来了，大哥张铁樵是他的保护伞，可是去哪里找到大哥张铁樵呢?沈啸尘的老婆梅绍珠指出了张铁樵必去的地方。
兄弟见面分外亲热，沈啸尘把张铁樵带到了自己的外宅--长三书寓，这里住着上海滩的名妓妙玉。
沈啸尘向张铁樵叙述了自己争夺码头失利的事情，张铁樵觉得这件事情必须要拉拢毕澄元的副官--罗宗伟，可以一石三鸟，此时忽然外面喊声大作，原来是沈啸尘的老婆梅绍珠找来了。
在沈啸尘家，张铁樵见到了梅绍珠的妹妹--梅绍贞。这个小丫头对张铁樵充满了好奇。同时对张铁樵感兴趣的还另有其人，日本女特务惠子和日商森田，因为张铁樵是日本人心中的隐患。他们要展开对张铁樵的行动。
一家当铺里，一个戴着墨镜的漂亮女子在当东西，没想到刚到手的钱在门口被小偷抢劫走了，女子大叫，此时一个男青年挺身而出，他就是刚刚失业的万国饭店的服务员严遇春。严遇春帮助这个女子抢回了钱包。后来严遇春才知道这个女子就是上海滩大名鼎鼎的京剧演员何艳秋。
森田受惠子的指派，用鸦片生意拉拢江鹤龄，并且让威震上海滩的青帮头子江鹤龄除掉对自身不利的张铁樵，在巨大的利益钱，江鹤龄找来了杀手扁头金。 张铁樵为了给北伐事业筹措军饷，找到了上海进步资本家杨云亭，而张铁樵多年以前的恋人谢若冰正在杨云亭家做家庭教师，看着张铁樵的背影，谢若冰避之不及。
