李南秘密调查叶子红 金浩等追踪日本烟土
赵栋梁追踪叶子红来到绸缎山庄调查，检查了金浩等人的良民证后，详细地询问了金浩等人来自哪个县哪个村，村里的祠堂和保长等，所幸金浩早有准备一一答出。赵栋梁盘问中得知金浩等人也是在日本大佐被害的那天乘船来到上海，便要逮捕金浩等人询问。叶子红接到蒋大海的匿名电话立马赶到绸缎山庄，质问赵栋梁此行目的。赵栋梁无奈只好告诉叶子红自己是奉李副局长李南之命来调查日本大佐的凶杀案。叶子红斥责赵栋梁是不是也要逮捕自己，赶走了赵栋梁。赵栋梁夜宴蒋大海，诉说自己今天的遭遇和窘境：既要奉李南之命秘密调查叶子红，又要防备叶子红发现得罪马局长。蒋大海告诉赵栋梁为人不要那么正直，做事不要太认真才能在警局混下去，并暗示赵栋梁把握好监视的程度和汇报的程度。赵栋梁醍醐灌顶，坦言自己不会向李南报告绸缎山庄的事情，两边都不得罪。
李南亲自来到马遥远府邸，赠送给叶子红一支上等的和田玉手镯后拿走了一份下半年关于人事调动的文件。期间李南试探着问叶子红关于十一号的命案的问题，叶子红极力否认，撒谎说自己住在二号包厢。
徐曼向刘宗山报告称自己是为一对爱国的外地商人夫妇所救，并请求处分自己私自行动报私仇，刘宗山因为爱惜徐曼才华动了恻隐之心，免除了徐曼的罪责。徐曼莫莲接手暗杀汉奸汤一耕的任务。在得知汤一耕喜爱古董以后，徐曼来到法租界找到博物馆长李昂，借走了镇馆之宝北魏鎏金大佛，准备用古董来除掉汤一耕。
金浩命令小梁去另外找一个宅子作为共产党的撤退基地，准备一面用叶子红来接近马遥远，一面随时做撤离的准备。蒋队长告诉金浩马遥远此次出差是为了接应从日本运来的大批鸦片烟土，并告知金浩马遥远大致的行动计划。金浩找到共产党内线赌局顾老板，老顾和小梁蒋大海三人邀请马遥远司机老邱打麻将。老邱将身上的钱和借来的两千筹码输得一干二净，心情郁闷找蒋大海喝酒，蒋大海趁机拿出钱塞给老邱弥补他的损失。老邱酒过三巡，将马遥远的行动路线以及随行兵力情况告诉了蒋大海。蒋大海回到绸缎山庄将马遥远明天会在泗莲县成交货的消息告诉了金浩，金浩派佳玉拍加急电报报告给干成。次日，蒋大海因为接收马遥远行动安排，得知马遥远暗度陈仓改变了交易地点和押运路线。金浩派小春将情报送给佳玉，小春却被警局安插的人跟踪……
