祁中垒埋伏在有利的狙击点;扮成警察的马振奎，开车停在了香江大学门口，准备在演讲完毕之后接走郑世文;梅彦芳和假扮成学生的雷秀梓，在校园里四处查看。此刻北辰次郎和龙田君，已在学校的活动室里，透过窗户观察伺机行动。
下午1点52分，刘相林假扮成郑世文进入休息室。马兰兰进入活动室取东西，并未发现北辰次郎等人，躲在暗处的龙田君欲动手，被北辰次郎阻止。
下午2点整，祁中垒下令所有人做准备。演讲开始，刘相林假扮郑世文走上讲台，开始爱国演讲，台下一片欢呼。龙田君来到讲台下，混在学生当中，被同样混在学生中的雷秀梓察觉，暗号告诉祁中垒有可疑人物，祁中垒通知马振奎，并下令梅彦芳彻底清查活动室。
一男子偷偷的溜进活动室进行行窃，发现活动室内有人影后逃了出来，刚好被龙凤会的同学撞见，一顿毒打后被锁在了活动室，死性不改又欲行窃，撞到了北辰次郎身上，后果死路一条。
大门口，马兰兰将一个穿黑色衣服的人打倒在地，迎面走过来一群黑衣人，一场激烈的打斗正要上演，马振奎跑过来帮忙，兄妹合作将所有人打倒。
祁中垒发现，守候在门口车旁的马振奎不见了，下令梅彦芳到门口查看。此时马兰兰才知道狙击队参与了此次行动。梅彦芳在其中一个人身上，发现有德川株式会社社标，并立即报告祁中垒。
此刻的北辰次郎，正在暗处等待鱼儿上钩后采取行动。几名穿黑衣服的人，来到台下学生群中制造混乱。“郑世文”的演讲提前结束，对其进行保护。北辰次郎进行行动前部署，准备趁乱行动。此刻龙田君从腰中抽出刺刀，要替哥哥报仇，所有人都停了下来，片刻大家把拳头都朝向了这个日本人，后被马兰兰打死，同学们一顿欢呼鼓掌，高喊打倒日本帝国主义。这一切都被北辰次郎亲眼目睹，决定先撤离。龙凤会的一个会员叫大嘴(大嘴是新招进龙凤会的学生，油腔滑调但也属于领导型的人物，自封副会长助理)告诉马兰兰，他们抓到了个浑水摸鱼的小偷，准备带给马兰兰看，发现人已经死了。演讲结束，校长和同学们到学校大门外欢送“郑世文”先生，假扮郑世文的刘相林，做上了马振奎准备好的车。
北辰次郎在“郑世文”离开的路上设下埋伏。狙击队员进入下一步保护，祁中垒快速的找到至高点，但早有两个人捷足先登，祁中垒敏捷的将二人刺死，抢占了有利位置，时刻观察着下面的一切。马兰兰走进一家酒店，发现地上有一条导线从服务台连到了酒店外，服务员也很异常，马兰兰将其打晕，同时又消灭了两个持枪的同伙。马兰兰将导线从开关上拔掉后，又继续到街上查看，发现墙边有导线从一扇门引出，正好在北辰次郎座位附近，她的举动，被乔装坐在路边喝茶的北辰次郎看见，手下柃木君欲开枪，这时大嘴带了几个龙凤会的人，来通知郑先生的车快到了，柃木君收起了手枪。
载着“郑世文“的车开了过来，日军蠢蠢欲动欲采取行动，车上马振奎，全然不理刘相林油嘴滑舌的攀谈，认真的开车并观察车外的可疑人员，这时一个骑自行车的刺客欲向车内开枪，被马振奎先发制人，埋伏的几个杀手，都死在了马振奎的枪下。战争打响，祁中垒在高处狙击，马兰兰向敌人扔炸弹，保护车上假扮郑世文的刘相林和马振奎，梅彦芳则利用轻功飞刀，去消灭隐藏在暗处的敌人。北辰次郎从她们的特技看出，她们正是自己一直痛恨的对手，派人去袭击祁中垒，却反被杀掉。车子被日军炸毁，“郑世文”和马震奎从车上逃了出来，刘相林因为在街上，大呼打倒日本帝国主义我是郑世文，而被敌军射中右腿。
香港警署探长刘中华，带领警察赶到时发现已不见人影。
拐子马等人保护“郑世文”进行撤离，躲进一所废弃的仓库里，北辰次郎带队进行追杀，将仓库门用炸弹炸开，狙击队员已做好隐蔽，并设下陷阱，北辰次郎在门外，看到手下一个个的被杀死，气愤的冲了进来，用刺刀和他们搏斗，拐子马等人联手对付北辰次郎，此刻的他已受重伤，日军的救援队伍赶了过了，也都被杀死，最后只剩下受了重伤的本辰次郎和手下柃木，在炸弹的硝烟中中狼狈离去。当探长带着手下赶到仓库时，只剩下一具具的尸体，探长下令从死人身上找线索，当手下人四处搜查时，刘探长发现地上有个弹弓，好像知道是谁的，悄悄的藏了起来。
香港码头，雷秀梓双手做出祈祷状，嘴里念着寇难里的句子，做出很是崇拜的样子，望着郑世文先生远去的背影。
1939月2月7晚香港，知名画家王鸿生先生在家作画，这时几个蒙面的黑衣人持刀闯了进来，为了一幅名为“望苍穹”的画，王鸿生借拿画的机会，从暗格里拿出一把手枪，但是被埋伏在外面的蒙面人袭击，最后被残忍的杀害。“望苍穹”落在了黑衣人手里。但他们并不知道，这幅画不仅是一幅古董，而且还藏有一笔海外救国资金的账号密码。
何政委向祁中垒讲诉望苍穹的价值，和里面的秘密，并分析了画的下落。希望狙击队尽快夺回“望苍穹”。
擂台上第四届港龙杯武术大赛预选赛，正在激烈的进行，江大印和秦三爷坐在看台上紧张的观望。看到其中一个人被打倒后江大印很是失望愤怒的离开，祁中垒等人在台下观察这一切。
江大印回去后对手下一顿发泄后离开。梅彦芳通过在码头的调查了解到江大印的一些情况，向祁中垒汇报，江大印有个叫吴恩的军师，唯利是图，欺上瞒下，经常盘剥敲诈工人，克扣他们的工资，祁中垒决定从这个人身上下手。
晚上祁中垒和梅彦芳采取行动，梅彦芳将吴恩的两个手下制服，祁中垒在威胁恐吓下，得知了画在江大印的手里，祁中垒警告吴恩，不要将今晚发生的事说出去，吴恩被吓得跪地求饶。他们随即来到江大印府上。（剧情百科原创剧情，转载请注明出处！）
