八路军侦察连连长李国邦接到上级命令，带领一支小分队前往敌占区接应一名重要人物——孔梅，她身上带有一份重要的情报。
李国邦带人化装成日军，一路通过了敌占区，在一处防备严密的关卡，被似乎早有准备的日军袭击，小分队全军覆没，只有李国邦掩护孔梅逃上了青龙山。
青龙山绵延百里，山高林密，山里的猎户祖祖辈辈以打猎为生。石门洞寨的头领、青年猎人吴永顺正和从小一起长大的王翠兰在林中追逐猎物。
在另一个寨子虎跳寨的猎场里，石门洞的大牛等人正和虎跳寨的头领黑子，因为一只被射中的麂子起了纷争。幸好吴永顺及时赶到，将猎物给了黑子，化解了矛盾。
日军追进了青龙山，李国邦被长谷川一枪击中腿部，摔落山崖，孔梅被俘。受伤的李国邦在山中迷路，遇到了吴永顺和王翠兰，吴永顺给他做了包扎，李国邦谎称自己是保镖，与大小姐走散，慌忙离开了。
青龙山传统的猎王擂开始了，获胜者将获得猎王的称号，执掌猎王刀，成为统领整个青龙山的首领。经过最后一战陷阱设伏的比拼，胆大心细的吴永顺技高一筹，战胜了黑子，夺得了猎王。黑子为此闷闷不乐。
日军青田县指挥官松井堪介虽然接到上级情报，要其抓捕一名年轻的女八路，但对具体细节并不掌握。
松井下令大量抓捕青龙山附近的年轻女人，青龙山各寨都有人员被抓。王翠兰奶奶目睹日军暴行，挺身而出，反被日军杀害。
李国邦带伤躲避日军追击，遇到得胜归来的吴永顺等人。吴永顺引开日军，大牛等将李国邦救回寨子。
小石头带回奶奶被日军杀害的噩耗，大家悲痛不已。吴永顺面对奶奶的遗体，发誓要为奶奶报仇，而且要救回被掳的族人。李国邦答应顺子会尽力帮助他。
吴永顺带人潜入青田县城，用计调开鬼子重兵，从监狱中救出了族人和孔梅。返回青龙山途中，又在山脚下伏击了追击的日军。战斗中，孔梅的冷静沉着给顺子留下了深刻的印于是
王翠兰身负重孝，担心顺子哥不会按祖制迎娶自己，遇事要求顺子先成亲再给奶奶办葬礼，顺子无奈应允。
猎刃剧照
婚期既定，吴永顺邀请孔梅和李国邦参加自己的婚礼，二人盛情难却。一直暗恋王翠兰的黑子听闻此信，心中郁闷不已。
松井堪介得知战胜自己的竟然是一群山野村夫，而且用的都是弓箭和鸟铳等过时的武器，暴跳如雷，发誓要血洗青龙山。
黑子想打一只大猎物给王翠兰当贺礼。
石门洞，吴永顺和王翠兰的婚礼在唢呐和鞭炮声中如期进行。
与此同时，松井堪介也带队闯进了虎跳寨，猝不及防的村民遭到血腥屠杀，侥幸逃脱的长脚等人冲进石门洞，打断了正在进行的婚礼。当众人赶到虎跳寨时，面对的确是残垣断壁，血流成河。
黑子得知日军洗劫寨子是为了寻找八路，迁怒于孔梅和李国邦，欲先杀之，被顺子等人制止。孔梅一番入情入理的分析，打动了大家，但黑子仍耿耿于怀。
老猎王赶来，将大家带到了兵器库，这里收藏了青龙山历代先祖抗击外侮时所用的兵器和战甲。猎户们群情振奋，披挂整齐，前去追击鬼子。
卧龙桥上，众人在孔梅的安排和调度下，利用地形优势和猎户善于隐藏捕猎的特点，沉重打击了日军的气势。但由于日军火力强大，只能见好就收。
