李盛天急火攻心，幸有史仲明帮忙，才把事情摆平。然而，志高却耽搁了晚上的演出，李盛天亲自上阵救场，扮演忠义的关公。
怀玉签约的影业公司陷入经济危机，金啸风伺机将其收购，在怀玉、段娉婷不知情的情况下，金啸风再次成为了主宰他们命运的大老板。
被感情折磨得心力交瘁的丹丹，被金啸风安排成为一部进步电影的女一号。
丹丹要求，让唐怀玉出演男主角，并要求将男主角设计成一个叛国投敌的汉奸，在故事中映射出自己和怀玉的感情。而大明星段娉婷，却被安排了一个给丹丹配戏的小角色……
金啸风旗下的银行出现了严重的亏空，即将陷入巨大的危机，史仲明支使康健谋划开办交易所，用康家资金替金啸风周转，并从中获利。
丹丹坚持要怀玉出演，并以辞演要挟金啸风。拍摄现场，丹丹不禁假戏真做，把对怀玉的怨恨发泄出来。情急之下，怀玉决定辞演。
金此时明白了抢走自己心爱两个女人的，竟然都是这个年轻气盛的武生，他再也按捺不住心中的怒火……
段娉婷和怀玉终于没能逃过金啸风的控制势力，两人决定双双退出，在圣诞之日举行婚礼，洗尽铅华，过平凡人的日子。
武汉发洪水，上海举办梨园界的赈灾义演，金啸风借机安排了唐怀玉出场。在后台，李盛天与怀玉终于相见，两人相对无言。
志高无法和怀玉冰释前嫌，但在舞台上，这对兄弟第一次同时登台，异常默契，演出精彩纷呈，儿时的梦想在遥远的上海终于实现了。
然而，演出结束后，金啸风为侵吞康家资金，安排人绑架康健，幸而因认错人未能得逞;另一群人则混进后台，伺机行刺怀玉。关键时刻李盛天挺身而出，却被尖刀刺中，而所有人都沉浸在演出成功的喜悦中没发现任何异样。
史仲明意识到为之卖命多年的金啸风对自己并不信任，利用媒体散布出金啸风旗下银行面临倒闭的风声，击中了金啸风的软肋。
李盛天客死异乡。刚刚享受到父爱的志高彻底失去了父亲，不禁悲从中来。怀玉和金宝等人分别得知师父的噩耗，纷纷赶来奔丧。
志高得知杀害父亲的幕后凶手是金啸风，恼羞成怒。
