董小宛押在宫中,被顺治帝看中,欲册封为妃,被皇太后制止,太后接到鳌拜密信,对多尔衮猜忌不已,遂启程南巡。南京的多尔衮为争取柳如是,请柳如是出局公审马士英,鳌拜在狱中给了马士英一柄毒剑,以保全马士英性命为代价,叫马士英在公审时刺杀柳如是与多尔衮。
寇白门奉陈玉龙之命潜入暖香阁,刺杀柳如是,发现真相后,改变主意欲营救柳如是。多尔衮费尽心机找到一名外貌酷似柳如是的女人如意,让她冒充柳如是公开露面,宣称柳如是已归顺清朝。
柳如是传书柳麻子,以评弹方式表白自己清白。多尔衮却利用艺人传曲,为自己竖碑,并杀了柳麻子。
多尔衮夜晚突然造访柳如是,发现了寇白门,白门惨死刀下。夫子庙公审马士英时,多尔衮叫如意扮做柳如是,公开亮相,马士英刺杀未遂,鳌拜阴谋败露,被多尔衮送入黑牢。
太后来到南京,被多尔衮拒之城外,太后大怒,从京城调来二十万精兵,多尔衮在重压之下,命洪承畴杀掉鳌拜,并将柳如是秘密转移,尔后打开城门。