劫船本钱开铁铺 营生不易波折多
鲁长风和齐飞云劫走了草鞋底子押送的一船白面，有了开铁匠铺的本钱。他们在巷子口买下了一处庭院房，开了间铁匠铺取名叫齐鲁铁匠铺。还没开张，他们遇上个山东老乡，叫吴喜子，据说从老家来逃难时遇上打仗，家里人都没了。出于义气，他们把喜子留下来在铁匠铺一起干活。
铁匠铺红红火火地开起来了，开张当天，鲁长风和齐飞云招呼街坊上门，声称齐鲁记菜刀天下第一。这时，人群中有个日本人出声要和他们比刀，还拿了一把吉田制铁的菜刀。鲁长风见状，当场拿起两把刀对砍，结果吉田制铁的菜刀的刀刃卷了，齐鲁记的却丝毫不损。齐飞云得意地把菜刀留下来做宣传招牌，那个日本人负气离去。
鲁长风他们的铁匠铺开得显眼，没几天就被草鞋底子发现了，他一眼就认出齐飞云。他回去报告索成禄，索成禄在旅顺可是从来没栽过，但他不急着报仇，只告诉草鞋底子，要文火慢炖。当时他让老疙瘩运的桐油，已经妥当地到了张作霖手中。里面藏着的是其实是枪械，张作霖的人把枪械取出来后，桐油原封不动地送给了索成禄，算是谢礼。
另一方面，上次拿菜刀和鲁长风他们对砍的日本人其实是吉田制铁的工作人员，叫赤坂。吉田制铁的老板吉田是他的顶头上司，听他说过这件事后，对齐鲁记有了不好的印象。之后好几天，齐飞云在吆喝的时候都会拿吉田制铁的那把菜刀出来，间接影响了吉田制铁的威望。吉田有个女儿，叫幸子，她在上街时看到齐飞云在卖刀，一时好奇便多看了两眼。
齐飞云看到有个东洋妞儿盯着自己的菜刀看，以为她听不懂中国话，便取笑了她一番。围观的人都哈哈大笑，结果幸子用字正腔圆的普通话告诉齐飞云，她要买菜刀。齐飞云有点尴尬，暗骂她鬼贼，但还是把菜刀卖给了她。幸子回到家后，吉田看她买的是齐鲁记的菜刀，立刻要她拿回去退，严厉表示日本人只能用日本人的刀。
幸子没办法，只好拿着菜刀回去退，碰上齐飞云送货回来。齐飞云见她无缘无故说要退货，不肯答应，这要是谁都买回去以后凭着自己的意愿想退就退，他们的生意还做不做。幸子是个温柔端庄的大小姐，不知道怎么跟齐飞云争辩，气得只能把菜刀丢了，回家哭诉。吉田借机教育幸子说中国人都是无赖不讲理的，又吩咐赤坂找个时间带幸子回去讨公道。
