电厂遭炸,视察团遇袭,龟田暴跳如雷,指责吉田的所谓怀柔策略,要其将抓捕的抗日分子统统枪毙!良子有一批货物要运出。永卓、龙五乘机采用“狸猫换太子”的策略,将大批新四军急需的物品运往苏北。吉田略有警觉,指令日军扣检。宣永卓喝斥日军并拿出特别通行证。日军官低头道歉。货船在大海中夜驶,触景生情,永卓与良子在船中相拥。货到上海,良子发现以水路运输的货物竟不是自己的。龙五在偷运一批药品的途中突遇日军,他率领漕帮兄弟与日军火并。激战中,龙五不幸中弹牺牲!