宣永卓运往上海的三艘丝船被万福秘派的扮成土匪的军人炸毁。永卓想购买一批军火，请他英国的朋友亨利先生帮忙。上海急需生丝，富州码头积压的生丝运不出去，漕帮强力武装护卫。副官率打扮成土匪的士兵埋伏于岸上的草丛中。
一触即发之际，万家千金万雅馨与好友宣永娇却出现在漕帮的船头上，同时也出现在副官的枪口下。宣永娇责怪哥哥永卓对雅馨无情，却留恋一个日本女子。
永卓从永娇手中接过良子的信，看都没看就撕毁了。永卓在上海拜会青帮老大杜金龙，杜责备永卓退婚不义，逼其向万雅馨下跪道歉。
宣永卓与荣莎莎情义渐浓。永卓在操场上教莎莎学骑脚踏车，莎莎技艺不精摔倒在地。永卓将其扶起，两人情不自禁热吻在一起。永卓向荣本昌畅谈理想，说要在富州办一家中国最大的丝绸厂，荣本昌直言不愿意看到一个强劲对手出现在自己眼前。
莎莎劝父亲支持永卓办厂，并已决定嫁给永卓，因为自己已是永卓的人了。荣本昌听后膛目结舌。
宣永良嫉恨二弟永卓，见其欲娶荣莎莎，便派好友丁玉莲乔装妓女前往荣家发难，说与永卓怀有孩子。万海也登门拜访荣老板，说永卓沾花惹草，在日本也有个叫良子的女人。
