周灵娟见丈夫惨死日寇之手，悲痛欲绝。富州电厂第二期工程竣工，宣永卓让雅馨、永娇、良子三位女性剪彩。上司严令吉田追查从富州流向新四军的大批药品和棉纱一事。
吉田指令万海大量印刷法币伪钞，意在扰乱国统区经济秩序。林志华奉上级指示追查法币伪钞来源。吉田请周灵娟唱越剧，灵娟以守丧三年为由婉拒。吉田痴爱灵娟，邀请妹妹良子向灵娟说媒。
胡敬文也按重庆指令在自家地下室印刷敌占区伪钞。宣永卓设法使伪钞流入华北华东地区，以此摧毁敌占区的经济。吉田派兵在全城搜查伪钞印刷点，搞得鸡犬不宁。
柳枝向雅馨透露万海印制法币伪钞的秘密，雅馨大惊失色。林志华的游击队再一次偶然伏击日军车队，缴获了数箱法币伪钞。林志华断定伪钞出自万海之手并告诉永卓。
胡敬文逼万福交代出法币伪钞印刷点。万福说就在万家佛堂地窖里。雅馨跪在父亲万海面前，要他到外面去躲一躲。万海闻言惶惶不可终日。
