万海唯恐煤炭统购统销权旁落宣氏，指使万福以戒严为名，派兵包围市府。胡敬文将煤矿开采权分为山区和平原两部分投标，平息了事态。
雅馨说服父亲向宣氏火电厂供煤，两个原本对立的财团做成了第一笔互利的生意。永卓为安抚狂躁的妻子，请来越剧班唱戏。
名伶周灵娟见永卓儒雅可亲，不由一见钟情。万福觊觎灵娟，深夜派兵强抢。灵娟求救永卓，永卓赶赴现场，说周灵娟由宣某用钱包养了，谁也不能带走!
宣永良在荣莎莎面前挑拨，说永卓要娶名伶周灵娟为二房。莎莎气得大吵大闹，坚意要和永卓离婚。永卓与电厂总工程师林志华过往甚密。
万海与万福密谋给永卓定通匪罪。日本同学吉田贵仁邀约永卓茶叙，大谈日本要建立大东亚共荣圈，永卓十分反感。
西安事变，上级指令林志华要在富州团结一大批爱国商人，为抗日筹措经费。龙五邀周灵娟叙餐，她不屑一顾，当听说永卓邀其湖上游时，不禁喜上眉梢。永卓患病住院，雅馨、灵娟手捧鲜花前往探望，两人在病房不期而遇。
