唐绍仪的遇害，引发了凌沛瑶对孙一樵的痛恨，她把自己这些日子一直压制的不满，全都倾泻出来，说他的心事都在那个叫梅岚的女人身上，这才失职造成养父的遇害。而孙一樵已经是后悔不及，只能低头听骂。这时，梅岚来了，得知又发惨案，惊恐万分。而凌沛瑶又冷言相加，冲突再起。一气之下，凌沛瑶当即把孙一樵撵走了。
这天晚上，孙一樵又来到了曹汉的临时住处——那艘轮船上，把唐绍仪遇刺的经过说了，曹汉后悔自己没有觉察出王澍的用意，而孙一樵也悔恨自己作为保镖的失职，更让他纳闷的是，自己平时随身带着的打火机怎么突然就不见了。难道这其中有内应？
曹汉把刺唐的情况报告给了刚从重庆回来的许先生。后者大为震惊，更让他不安的是，他担心此事会加速重庆那边的汪蒋之间的矛盾，于是连夜将情况电告给了“红岩”。
凌沛瑶把孙一樵逐出家门，实属一时冲动。当夜，她又登门去找了梅岚，求她帮自己去找回孙一樵，她说自己已经离不开这个男人了。两个年轻的女人有了一番长谈，心情却各自不同。这时的许先生做通了儿子的工作，让他返回唐公馆，这样才能查清一切真相。于是，孙一樵又回来了。凌沛瑶向他道歉，而他心中也十分复杂。唐公馆内部究竟有什么问题？他不能不再次怀疑起凌沛东。
正如事先土肥原预料的那样，唐绍仪遇害，使得重庆的汪精卫一伙向蒋介石发难。最高会议上，汪精卫等元老在严厉质问，而外交部长王宠惠当场辞职，弄得老蒋很是狼狈。尽管老蒋声称必须严查此事，但事后也不过是对戴笠大发了一通火，并致电上海哀悼。
几天后的一个阴雨天气，唐绍仪的葬礼举行了。一袭黑衣的孙一樵和凌沛瑶站到了一起，而梅岚自然站在“凌沛东”的身边。出席葬礼的都是上海滩的贤达，大家意外的是，土肥原竟然也来了。看着“凌沛东”已经完全被唐家接受，土肥原暗中得意不已。有人宣读了蒋介石的唁电。这时，一个便衣来到了土肥原的身边，于是他提前离开了。原来，他的“重光堂”来了两位远道的朋友，就是汪精卫私下派来的特使梅思平、高宗武。经过一番谈判，终于并签下了《重光堂协议》等卖国文件，并开始策划逃亡计划。
这个计划的第一步，是让汪精卫集团由重庆抵达昆明，日特机关负责做好“云南王”龙云的工作，让其策应。第二步，让汪的人分兵各路秘密汇集昆明，以免打草惊蛇。第三步，汪精卫以到昆明视察的名义离开重庆，然后一举逃亡河内，公开投敌。但就在其决定动身的那天，出外巡视的蒋介石突然回来了！
