凌沛东去了昆明，他见到了龙云，把汪精卫的亲笔信交给了他。同时，凌沛东又透露出戴笠的密令，让他监视龙云的活动。果然，龙云震怒不已，随即将前线指挥作战的第一集团军副总司令高荫槐招回。这次，龙云直接下达了命令，要求把滇军撤回，这让高荫槐感到无比震惊!两人发生了激烈的争吵。隔壁的凌沛东听得十分清楚，他把这个情报透露给了上官婉玉，两人请示了土肥原，决定先除掉高荫槐这只拦路虎，并且由凌沛东在军官中制造混乱。
这时，曹汉陪同秦月容也到了昆明，他们要找的人就是高荫槐。高和秦是老熟人，这样的时候相见，显然别有一番滋味。秦月容从高荫槐那里了解到了龙云的投敌倾向，并晓以利害，希望高荫槐进行抵制，但是高荫槐却十分为难。从高荫槐那里出来，曹汉去见了自己的一个朋友和贵将军，他也是一名滇军的将领，和龙云的私交很深。他的情绪引起了曹汉的注意，原来，在滇军内部以和贵为首的一些军官倾向于效忠龙云的，他们正企图架空现在的指挥官高荫槐，将部队撤回昆明。而这位和贵将军，就是凌沛东以前的上司。
几天后的一个晚上，和贵等人再次秘密集会，凌沛东也参加了。在这次会议上，和贵让凌沛东介绍了目前的局势，说明汪精卫和龙长官是在进行和平救国，而蒋介石则是把滇军当枪使。因此，他决定戒除高荫槐将军的指挥权，并拿出了龙云的手谕。
此言一出，军官们一下傻了，会议难以进行下去，大家沉默着，这个时候凌沛东却站了起来，大义凛然地表示，现在该是行动的时候了，如果不保持滇军的种子的话，那么滇军就彻底完了，云南的老百姓也将得不到保护。他的话很有感染力。军官们又开始跃跃欲试。这时，一个姓李的军官站了起来，表示不同意这种极端的做法，这种行为是对高司令的大不敬，与德国军官密谋刺杀特勒毫无二样。要是军队乱了，高兴的是日本人。接着，这个军官又说：我已经知道了这个秘密，希望你们放弃计划，但我也会让你们放心。
说完，他拿出手枪，当场自杀了。这个情形的突然出现，改变了会议的气氛，和贵将军也举棋不定。
就在这时，高荫槐带人来到了会议地点。原来，曹汉把这一切告诉了高荫槐，并指出所谓龙云的手谕，完全就是伪造的。就在这时，窗外射来一枪，本来是瞄准高荫槐的，但和贵替他挡住了子弹，牺牲了。
这一枪，就是隐藏在窗外的上官婉玉射来的。当他们赶到现场时，这个女人早已经逃离了。而凌沛东也早就脱离了会场，不知去向。
凌沛东和上官婉玉乘军用飞机连夜返回了重庆。
他又去了那家钟表店，拿到了特制的武器，然后立即就把那个德国老板杀了，尸体藏进了木箱子里。他已经选择好了对蒋介石行刺的地点，那就是市区的一座教堂。他混进了教堂，藏好了武器。没想到自己刚从教堂出来，就遇见了孙一樵。他似乎有点慌张，说自己刚从昆明回来。后者只说去码头接一个朋友。
孙一樵去码头接的人就是梅岚，这次一道来的，还有管家和“水耗子”刘淼。一见面，大家似乎都明白了，事情已经到了关键的时刻。
凌沛东回到了家中洗了个澡，出来换衬衣的时候，正巧碰上凌沛瑶回来。她意外地发现了一个令人震惊的事实——哥哥背上的刺青褪色了，几乎没有。她大为震惊，几乎吓得说不出话来。趁着凌沛东换衣服，凌沛瑶立即跑出了家门。凌沛东一看凌沛瑶转眼就不见了，意识到什么地方出了问题。他对着镜子一照，发现身上的刺青没有了!他这才想起这是一年前做手术的那个王安娜从中做了手脚。
高荫槐的险些被刺，让曹汉再次联想到了凌沛东的可疑。他也追到了重庆。于是，故事中的几个人都在重庆会合了，大家把情况一碰，这才意识到这个凌沛东可能是个冒名顶替的家伙。特别是“水耗子”从口袋里掏出了一张报纸，那上面印着瑞士某种手表的广告。孙一樵一看，忽然觉得眼熟，原来，他在来上海的火车上就同这个所谓的凌沛东相遇了。但是管家还是坚持说，凌少爷手臂上的那块梅花刺青不会错。正说着，电话响了，孙一樵去接，传来的是凌沛瑶惊恐的求救声。凌沛瑶说有紧急的事情要说。孙一樵让凌沛瑶就呆在电话亭里，等着自己开车来接。凌沛瑶说你要快呀!
孙一樵一路加紧开车，知道凌沛瑶遇到了危险。可是，当他看见电话亭里的凌沛瑶时，心里才松了口气。电话亭里的凌沛瑶看见了远处的孙一樵，连忙跑了出来，就在这时，一辆大卡车闯来，将柔弱的凌沛瑶当场撞倒，碾了过去。孙一樵完全惊呆了，他开枪射击，终于击毙了那个司机——原来，她就是那个“音乐教师”上官婉玉。
但是，凌沛瑶已经是奄奄一息了，临死前，只说了一句话：他不是我的哥哥，刺青没有了……
曹汉和梅岚都赶到了医院。这时，凌沛瑶已经去世了。面对这个无辜死去的姑娘，大家悲痛不已，发誓一定要找到那只披着羊皮的狼。
曹汉回想起妻子，这才知道原来当初日特的阴谋真相，而正是妻子用如此机智的手法，揭露了这个阴谋。
