司马空和手下化装成夫妻俩住在虹口麦田旅馆里，店里的服务人员见到司马空就认出了他就是日本人一直通缉的人，于是就给影佐打电话。周院长分析着司马空有可能出现在最危险的地方，还说这个人很狡诈，而且胆子也很大，什么事情都能做出来。于是影佐就给之江打电话说有任务布置。
之江跟晴气在虹口麦田门口集合。之江和帅飘带着人先上了楼，晴气还把周边的街道都封锁了。影佐也赶来，晴气说连一只苍蝇都飞不出来。等到之江和帅飘冲进屋子里竟然没了人影。帅飘拿起桌子上的纸条念给大家听，司马空嘲笑林部长无能，还说要搅合他不得安宁。影佐生气打了晴气，让之江和帅飘留下来剩下人开始搜索。
司马空徒手杀了三名日本士兵。晴气找来林部长说让他无论如何都要抓到司马空。林部长说虹口是日本人的饿聚集地，自己去搜索不方便。晴气说影佐已经下达命令允许林部长的人进出任何地方，抓捕司马空，影佐也会亲自到七十六号监督他的工作的。
帅飘拿着匕首说这个匕首显示一定是从墙里面扔出来的，于是之江就要带着人进入日本海军陆战队的指挥部。帅飘看见地上的树枝故意将树枝的指向翻转到对面的仓库，帅飘和之江要进仓库搜索，门卫说这个物资仓库不能随便搜索，明天就要装车运走，而且这些物资是从日本运来的。之江不想跟他们多费口舌于是就带着帅飘去其他地方搜查。
周院长的人发现了司马空的踪影在四川北路，于是就让人去搜索他。
帅飘来找司马空说隔壁的绿园是林部长的地盘，只要司马空的人约束好自己就一定不会有人知道他们藏身在这里。帅飘还说自己已经确认这批假钞就藏在日军陆军作战对的物资仓库里，说着还拿出纸笔画出了仓库的具体布置，让司马空找机会将营区的外围引燃，就能将这批易燃的假钞烧掉。
之江和帅飘正在讨论着到处都找不到司马空，但是虹口附近到处都是司马空的踪迹，现在看来只有物资仓库最可疑，但是影佐却不让查。林部长让大家继续搜查司马空的踪迹。
晚上，帅飘跟之江一起打牌，林部长待命在一旁看报纸。帅飘心事重重不停看着林部长。
司马空和五毛六毛一起来到日军陆军作战队的门口发射了信号弹，信号弹落到了房顶上之后，物资仓库马上点燃了，假钞被烧毁了。影佐正在为各战区的长官布置用假钞扰乱军统市场的任务的时候接到了这个消息，立即命令大家赶往仓库看看究竟怎么回事。
司马空开车带着五毛和六毛向身后的鬼子开枪想要从鬼子的追杀中逃脱。帅飘对影佐解释说这件事一定是有人故意纵火，但是白天发现了司马空的踪迹，宪兵却不让人进入物资仓库进行搜查，这才给了司马空可乘之机。这时候，追踪司马空的宪兵前来报告说追踪司马空的计划失败，宪兵队还遭到了伏击。
老郑连夜赶来告诉刑书媛说日军的假钞已经全部被烧毁了，今天晚上日本的计划全部打乱了，影佐气的都昏过去了。老郑还说这件事都是帅飘制定的计划，但是这次都是司马空实施的计划，还说司马空的机警是不会让日本人尝到甜头的，还说帅飘也机警过人。老郑说日本人能印制假钞，还能印制第二次、第三次，于是让刑书媛连夜赶稿子揭露日本人的丑恶嘴脸。
周院长看了报纸之后生气的不行，吕秘书还说刑书媛就是这家报纸的编辑，还让日本人马上取缔这家报纸。
司马空在刑书媛面前显摆，刑书媛夸奖他这件事做得干净利落。司马空问她是不是对自己做这些事情有些许感动。刑书媛说他做得这些事情都是为了民众。司马空还对刑书媛说只要她嫁给自己就会更加拼命为民众卖力，还说帅飘把自己安排在妓院，还来编排自己，什么人呢。司马空还说帅飘只能动动嘴，杀人放火的事情都是自己来做，自己跟帅飘根本就不在一个档次。刑书媛说他们俩都同样重要，最好这样的战役能多打几次。司马空让刑书媛转告帅飘说如果帅飘要是敢跟自己抢女人没他好看的。刑书媛说司马空现在安全了，但是帅飘现在还在狼窝里带着呢。
林部长找来帅飘说这件事是他告诉刑书媛的，还说大美晚报触碰了日本人的底线，必须想办法捣毁。林部长还对帅飘说昨天晚上他表现不错，本来影佐还要把责任都推到自己身上，但是帅飘却让影佐哑口无言，但是这个结还需要帅飘解开。
五毛对司马空说上头对他们这次的行动大加赞赏让大家都升了一级，还特别提到让他们注意日美关系。
周院长来看望大病初愈的影佐，还带来一张大美晚报让影佐看。影佐说这张报纸言辞恶毒，而且军统最近活动猖獗，还问周院长和刚到来的林部长有什么对策。周院长说要坚决打击，绝不手软。帅飘说自己估计司马空现在又回到了租界。林部长说租界是他们的庇护。影佐对林部长说自己要从林部长手里抽调一些人。影佐说东京刚刚破获了一个共产国际谍报网，连首相的秘书都成了共产党的间谍。自己要配合特别行动委员会的工作，还说租界在不久的将来就要不复存在了。
刑书媛对帅飘说他这次的工作完成的相当出色，还说老郑正在配合共产国际传递一个重要的信息，但是那条线路被敌人秘密监控了。帅飘于是联想起来了今天影佐说过中村功要来，而且还把主要精力放在了这件事情上。司马空找到他们说重庆现在要让自己帮助调查日美关系。帅飘说日美很有可能要发生一场大战，因为日本跟美国有利益冲突。
林部长让之江和帅飘一起去码头帮日本人卸东西，帅飘好奇箱子里装的是什么又不能明目张胆打开箱子看。于是帅飘就大声吆喝一个伙计，他猛的被吓了一跳将箱子扔到了地上，满箱子的储备券都散落出来。
帅飘给老郑打电话说日本人又运来了一亿多元的储备券，储存在中储，还说日本人现在不害怕美国人，猜测日本人准备南下，这次日美之间的战争就不可避免了。
中村功是共产国际的日本联络员，他跟老郑对上了暗号揭破了对方的共产党的身份。老郑知道中村功是自己的同志，心里高兴得不行。中村功说共产国际的联络网被日本人破坏了，现在自己也在特高科的严密检查中，但是自己只能通过自己来传递消息，于是就告诉老郑说日军大本下一步行动方向极可能是南下作战，很有可能会跟英美宣战。中村功说日本还没有对苏联开战的准备，可以让共产国际增援西线作战。老郑说这个消息太重要了，还说他立了大功，还问中村功还有什么打算。中村功说自己在这里有一个对头就是影佐，还说自己会想办法帮助他们除掉影佐，还说让影佐离开上海，自己已经搜集了很多证据这么多年来他纵容周院长、林士群做尽了伤天害理的事情，还说自己可以负责任的告诉他，影佐快到头了。
吕秘书对周院长说储备券已经清点入库了。周院长说这件事连中村功都不知道，还说日本人的事情他们最好不要管，说着就走了。
司马空来找帅飘，司马空说中村空已经把这家生产春药的药厂关闭了，还说一个叫端木星的人当时被中村功抓住，但是端木星说自己向中村功投降，但是不向日本人投降。
五毛在住处的墙上挖了一个动想要看对面的妓女，司马空来了为了转移，五毛觉得尴尬就向他汇报工作转移了司马空的注意力。
帅飘代表林部长来向周院长送茶叶，吕秘书却轰他走。周院长出来，晴气说过几天周院长可能会有用得到林部长的时候，于是就代替周院长收下了茶叶。晴气对帅飘说影佐将军要见他，于是就带着帅飘见了影佐。影佐对帅飘说他们截获了重庆方面的密电他们已经知道储备券被送到了中储是不是他泄的秘。帅飘要死不同意。这时候晴气对影佐说中村功去了麦田旅馆，于是影佐就匆匆离开了。
中村功对端木星说自己一定会跟影佐有一场恶战，于是不想要再留在上海，还想要安排端木星的去处，端木星说自己要考虑一下。
影佐让晴气给自己订机票说自己要回东京，还说中村功向大本营打小报告，自己要回去澄清这件事。
之江来找帅飘说影佐回东京了，中村功也离开上海了，他说硬座是林部长的后台，林部长很不高兴。帅飘跟之江来见林部长，安慰林部长说中村功和影佐还不知道谁能笑到最后。林部长说中村功在各方面关系都比影佐硬，影佐未必能赢得过他。帅飘随后日本人未必能靠得住。林部长说自己心里清楚，但是开弓没有回头箭，自己没有退路了。
帅飘来找老郑说自己知道中村功是埋伏在日本人的同志，还说影佐收集了很多对影佐不利的消息，于是就决定将日本收在正金的黄金给端了，日本人一定不会轻易放过影佐的，还说端木星可以利用。
帅飘来找司马空说让他写几封恐吓信分别给林部长和周院长把他们的注意力吸引到中储。
端木星将正金炸毁，让手下人连夜搬走银行里的金条。（剧情百科原创剧情，转载请注明出处！）
