1949年初，我党派遣从海外归来的地下党员罗凯旋，利用其与虔州驻军军长武安邦的关系打入敌人内部，刺探敌人的“南柯计划”。不料一到上海就遭到敌人的追杀。在危急关头，奉命保护罗凯旋的尖刀队及时赶到，在队长冯梁山的带领下，尖刀队员各显身手，成功营救出了罗凯旋。
为躲避敌人追捕，冯梁山与罗凯旋互换衣服，但罗凯旋却在火车上突发不明疾病暴毙而死，冯梁山顿感情况复杂。在乘警与冯梁山纠緾之际，突然有一神秘女子出来解围，原来她竟是武安邦之女武宜家。武宜家误把冯梁山当做罗凯旋，机敏的冯梁山果断决定将计就计以“罗凯旋”的身份混入武府，去完成战友未竟的任务。
可就在此时，一伙来历不明的土匪上火车劫走了武宜家。绑匪声称自己是青帮中人，让武安邦拿钱赎人，但冯梁山却发现其中的蹊跷，凭借武宜家在电话中透露的蛛丝马迹，冯梁山只身潜入敌穴。
让冯梁山万没料到的是，歹毒的绑匪把定时炸弹绑在武宜家身上，即将爆炸……冯梁山在千钧一发之际拆下武宜家身上的炸弹后，得知武安邦因救女心切陷入劫匪圈套。正当武安邦要被劫匪杀害之际冯梁山及时赶到。
铁血尖刀剧照
但武安邦毕竟是一个老谋深算的军人，在感谢冯梁山救命之恩的同时，几次暗藏玄机地聊起与罗凯旋父亲的亲密往事，冯梁山机敏应对。冯梁山正在庆幸自己在接受任务前详细掌握罗武两家交往的资料而心存得意之时，国民党保密局虔州站站长唐英杰突然带人闯入武府抓捕冯梁山，一名青帮喽啰当面指证是冯梁山策划了这起绑架。
唐英杰对冯梁山大刑伺候，并且给其注射毒品吗啡，但冯梁山以顽强的意志与之对抗直至昏迷不醒，始终没有暴露身份。与时同时，尖刀队战友们一路跟踪而来，经过一番枪战，成功救出了昏迷的冯梁山。
在郊外恢复神智的冯梁山说服战友们，为完成刺探“南柯计划”任务，必须再回到监狱去抓污告他的青帮喽啰，以证清白，博得武安邦信任。不料一来历不明的杀手赶在冯梁山之前将喽啰灭口。冯梁山出手制服杀手，并意外在其身上发现了重要线索……为了给惊魂未定的女儿压惊，武安邦在府内举办了一个别开生面的舞会。
冯梁山在武府因毒瘾发作昏迷路旁，恰被前来参加舞会的唐英杰逮个正着。千钧一发之际，冯梁山被一女蒙面人救走。冯梁山苏醒后发现自己在武安邦女儿武宜家的房间内，他匆匆整理衣装赶往舞会。正在舞会渐进高潮之际，冯梁山突然拔枪指认军长陈新才是谋害武安邦父女的幕后黑手。
原来冯梁山通过线索查到了青帮喽啰就是陈新派去的杀手，于是与武安邦策划了这个“舞会缉凶计划”。在赢得武安邦初步信任后，冯梁山筹划着如何探寻南柯计划。此时队友江志清前来告诉冯梁山，罗凯旋在火车上不是死于疾病而是被谋杀!冯梁山一惊，突然意识到事情的复杂性远超出自己的想像。
唐英杰再次闯入武府，欲凭在银行找到的罗凯旋多年前的签名字迹与冯梁山所签字迹不同为由，抓捕冯梁山。危急之际，武安邦私人女医生袁白机智地为冯梁山解了围。面对这个不知是敌是友的漂亮女医生，冯梁山似乎意识到了什么。冯梁山得知“南柯计划”在唐英杰直接负责下已紧锣密鼓地开始施行，决定只身夜闯唐英杰办公室，却遇到一名神秘的黑衣人，两人大打出手。
唐英杰回到办公室，发现电话机有异样，知道被人“光顾”，冯梁山只好暂时撤退，但却偷听到唐英杰为顺利实施“南柯计划”将实施枪决一批共产党人的“清场行动”，并利用“清场行动”将前来营救的共产党游击队一网打尽。
唐英杰断定冯梁山就是共产党，故意在行动当晚邀冯梁山打麻将，但他却不知冯梁山早已识破他的阴谋，在尖刀队员拼杀下成功营救了俘虏。唐英杰偷鸡不成反失把米，恼羞成怒下令全城搜查，结果尖刀队员却早已神出鬼没地回到住地，面对突如其来的搜查，未露出任何破绽。
