老潘表示，其实魏司令早就知道林迎春是老鬼的事实，但魏司令和林连奎等人，一直通过林迎春与共党勾结，倒卖军火和药品，换取共方的粮食，并从中获取巨额利润！王田香和杨月等人的死，都与司令部中这一惊天阴谋密切相关！在老潘有理有据的分析下，佐藤相信了老潘的话，下令立即逮捕林迎春。
佐藤亲自审讯林迎春，剿匪总部不断泄密，他早就怀疑有内鬼。但林迎春坚持自己是清白的。魏司令和林连奎想尽一切办法，还是未能将林迎春救出。
与此同时，老潘找到顾小梦，对顾小梦说，她不是一直想出卖自己但下不了决心吗？现在给她一个机会，让她马上去告诉魏司令自己是共产党。顾小梦愣住了！她盯着老潘说自己虽然痛恨他的行为，但她决不会出卖他。老潘却命令顾小梦立即去告发他！顾小梦吃惊地问老潘为什么非要她这么做？老潘说以后她会明白的。
顾小梦找到魏司令说，她早就觉得沈耀辉像一个人，但她一直没想起来。昨天她看见沈耀辉在饭店里一个小孩一起吃饭，那个男孩她认识，是李宁玉的儿子。她突然想起李宁玉的丈夫曾经到办公室闹过，那个人原来就是沈耀辉。所以他不可能是刘之渝的情人。魏司令听了大吃一惊，问她是不是看错了人？顾小梦摇头说她不会看错的。
林连奎砸开老潘的住所发现桌上摆着一张像片，是老潘和李宁玉的合影。而沈耀辉和刘之渝的"合影"，就是用这张照片剪裁拼贴的。随后，林连奎又发现了伪造刘之渝手迹的证据，以及撕碎的像片，拼贴起来竟是刘之渝和沈耀辉在王开照像馆的原始合影。
林连奎把所有证据全部交给魏司令。魏司令气得拍桌大骂立即下令搜捕老潘，但老潘早就不见踪影。为了对林迎春表示安慰和补偿，魏司令提出任命林迎春为机要处长。佐藤因判断失误错抓了林迎春，此时也不好表示反对，只得对此表示同意。
林迎春当上了机要处长，参加了有关实施"M"计划的军事会议，却发现会议并没有像想象中那么保密，林迎春顺利地将"M"计划作战方案的要点记录并及时传递了出去。部队接到林迎春送出的计划后，立即开始部署行动。
会议结束后，佐藤突然宣布再次开会，而此次参加会议的人数控制极严，林迎春作为机要处长破例列席了会议。佐藤在会上讲话，根据最近发生的一系列事件，尤其是沈耀辉事件出现，使他相信"老鬼"现在很可能还在我们中间。因此，前两天宣布的"M"计划行动方案其实是假的，是故意泄露经新四军的。如果新四军接到情报，他们按此计划投入战斗，则恰好将陷入我们的包围之中，从今天起研究的才是真正的"M"计划行动方案。为了保密，所有参加会议的人都不准回家，等待新方案开始实施才准自由行动。
林迎春心急如焚，但她无法离开招待所，无法将信息传递出去。老潘等人也感到此次的M计划有一些疑点，但苦于联系不到林迎春。关键时刻，老潘灵机一动，用一首歌谣，将林迎春约到儿时一起玩耍的地点。不想，林连奎也听到了歌谣，先于林迎春来到接头地点。
林迎春领悟了老潘歌谣的含义，她从窗口爬出，刚跑出不远却被警卫发现，林迎春开枪击毙警卫，自己也身受重伤。
林迎春冲进接头地点，将真正的"M"计划交给老潘，让他立即通知上级。但此时林连奎已经追赶而到，林迎春命令老潘赶紧走，她负责掩护。林连奎明白了一切，林迎春以死相逼，求他放老潘走。关键时刻，林连奎念及旧情，终于放走了老潘。这时，佐藤带人冲进了接头地点，林连奎兄妹双双自杀身亡。
由于林迎春在关键时刻送出准确的情报，新四军不仅避免了一次重大损失，并向敌人发起反包围，粉碎了日本人和汪伪精心策划的"M"计划。
顾绍廉命令顾小梦立即撤离。但由于连续泄密，华东剿匪总部的密码全部更换，顾小梦决定窃取新密码后才离开。她知道魏司令家里的保险柜中有一份新密码的副本。她伺机进入魏司令书房窃取密码却被魏司令发现，魏司令没想到顾小梦竟然也会是间谍。魏司令准备把顾小梦送交特务部门，未料，魏太太却悄悄将顾小梦放走了。魏太太提醒他顾小梦父亲顾绍廉的特殊身份，即便抓了顾小梦，只要顾绍廉在汪精卫面前说句好话，也得把她放了。不如主动放了顾小梦，借此让顾绍廉在汪精卫面前多说几名好话，早点把他调到南京去。魏司令觉得太太说得的话有道理。
顾小梦拿着窃取到的密电码来到码头，不想窃听了魏司令电话的佐藤早已等候在此。佐藤正要逮捕顾小梦，老潘突然赶来一枪击中了佐藤。顾小梦感激地扑向老潘。不想这时佐藤却从昏迷中苏醒，他挣扎着捡起地上的枪朝顾小梦开枪，老潘用力将顾小梦推开，但子弹却击中了老潘的头部，他一下子栽入江中……
被老潘击中的佐藤，没有死亡，而是落下了终身残疾。在日本军事上败局已定的时候，带着大量的秘密文件，来到了裘庄。此时，一个新的阴谋，又在他的心里滋生。他要利用这批文件，在裘庄兴风作浪，风云再起。
杭州火车站，经过化装的顾小梦下车后警惕地观察四周情况，吴雅茵前来接站，举止张扬高调，毫无顾忌。顾小梦有些诧异，毕竟她目前的身份还是通缉要犯，经过上次的任务，已经在外漂泊了整整一年。吴雅茵告诉顾小梦不用担心，现在回杭州非常安全，她父亲顾绍廉已经把一切都处理妥当。
顾小梦回到家中，顾绍廉在书房会客，顾小梦无意间发现父亲顾绍廉在书房会见的竟然是穿着便装的魏司令，客厅里堆满了魏司令送的礼品。顾小梦潜到书房门口偷听，魏司令公然贿赂，求顾绍廉帮他打点疏通，丑恶嘴脸不堪入目。顾绍廉半推半就故意拿搪，他虽然跟重庆方面有点私人关系，但最近因家事拖累无暇顾及，毕竟他自己的女儿到现在还是汪伪司令部的通缉要犯，魏司令连呼误会，如果顾大小姐在外面玩腻了愿意重回杭州，他亲自去车站迎接。顾小梦实在听不下去，皱眉离开。
晚餐饭桌上，顾小梦质问父亲为何要应酬魏司令那样的败类？顾绍廉告诉女儿，自从汪精卫一死，汪伪气数已尽，眼看抗战必胜，汪伪要人纷纷投靠重庆政府，顾绍廉拥有重庆的背景已经不是秘密，所以魏司令才亲自登门示好。顾小梦愤怒，魏司令是大汉奸，杀了那么多抗日同志，怎么能和这种人勾结在一起？顾绍廉告诉女儿，局势发生了很大变化，政治上没有永恒的敌人也没有永恒的朋友，只有永恒的利益。顾小梦追问父亲，如果连魏司令摇身一变都成了替军统工作的有功之臣，那她这些年出生入死到底是为了什么？如何面对那些牺牲同志的英灵？顾小梦赌气放下饭碗，离席而去。
吴雅茵来到顾小梦房间，劝顾小梦别太任性，顾绍廉既是她的父亲，也是她的上级，要遵守组织的纪律，顾绍廉考虑问题是从大局出发，日本人败局已定，将来国民政府最大的敌人是共产党，顾小梦对吴雅茵说，如果军统堕落到要同魏司令那样的人为伍，那她宁愿选择退出。吴雅茵提醒顾小梦不要莽撞行事，做任何决定前先跟父亲好好谈一谈。
顾小梦偷偷跟踪父亲，顾绍廉走进一家日式饭店，顾小梦中途闯入，发现顾绍廉会见的对象竟然是佐藤，脸色陡变。佐藤神情自若，邀请顾小梦这位老朋友坐下叙旧，顾小梦摔门离去。顾小梦走后，顾绍廉显得心烦意乱，匆匆中断会谈离席而去。佐藤盯着顾绍廉的背影，脸上泛出冷笑。
顾绍廉回家，得知顾小梦负气出走，气急败坏地向吴雅茵追问顾小梦的去向，吴雅茵一脸无奈，顾小梦临走什么话都没留下，只说她要去探望一个老朋友。
顾小梦魂不守舍地来到火车站，买了回嘉兴的票，她的模样引起一名特务的注意……
特务处长向魏司令报告，有人在火车站发现了通缉要犯顾小梦的行踪，魏司令指示手下远远跟着顾小梦，掌握她的行动去向，但是绝对不要惊扰。
头部中枪的老潘，并没有死亡，却已失去了记忆。一年来，他已经与组织失去联系，在嘉兴的染坊，靠干苦力养活自己。老潘生活得非常落魄，只有顾小梦偶尔来探望他，给予他关心与照顾。此时，离家出走的顾小梦再次找到老潘。老潘在自己的破房子里做了粗茶淡饭招待顾小梦。这里的条件虽然简陋，但远离尘嚣的生活，却让顾小梦感到格外轻松和快乐。不想，周遭有人正偷拍下二人的照片。
洗印出来的照片摊在桌上，魏司令拿起放大镜仔细研究照片，认出这是沈耀辉，顿时皱起眉头，这时有人禀报，顾绍廉突然来访。魏司令收起照片，来到会客厅同顾绍廉热情握手。顾绍廉表明来意，他女儿离家出走至今下落不明，请魏司令费心帮个小忙，魏司令表示一定尽全力帮忙。
顾绍廉前脚刚离去，魏司令就重新拿出照片，召集特务处长，要他亲自率队把照片上的女子带回司令部，决不能伤及毫发，特务处长追问一句，那个男的呢？魏司令一脸阴沉，那个男的也要，无论死活。
正与顾小梦一同吃饭的老潘，突然放下碗筷警觉起来，凭本能嗅到了危险的气息。老潘当即立断，指点顾小梦从院墙后面翻走藏身在一个隐蔽处。自己却被前来抓人的特务逮捕。
审讯室里，特务处长亲自审讯，让老潘交代顾小梦的去向，老潘什么也不说，特务处长下令动大刑。
魏司令突然接到太太的电话，家中有急事要他马上回家一趟。魏司令家中，顾小梦用枪对准魏太太。魏司令回家，面对顾小梦手中的手雷大惊失色。顾小梦告诉魏司令，沈副官不是共产党，他是军统的人。魏司令将信将疑，当即表示要打电话请顾绍廉先生过来，当面解释误会。顾小梦说太好了，她正好可以当面向父亲告状，魏司令的人是怎么粗暴对待她和同伴的。心存忌惮的魏司令终于服软，带着顾小梦去监狱提老潘。
魏司令亲自开车送顾小梦和老潘去顾绍廉的住处，通过日军哨所后，顾小梦突然拔枪对准魏司令，要魏司令下车。魏司令被赶下车，在大雨中淋得狼狈不堪，好不容易才回到司令部，气急败坏地命令部队封锁所有出杭州的道路，发誓要抓回顾小梦和老潘。
佐藤突然来到司令部拜访，他听说魏司令不久前抓获了他的朝思暮想的仇人，代号"老鬼"的共党王牌特务，特意前来要人。魏司令向佐藤推说自己手下抓错了人，经过审问核实已经把误抓的百姓放走。佐藤冷笑，既然是误抓，为何魏司令不久前下命令封锁所有出城道路。魏司令只能承认，发现了"老鬼"的线索，正在追查中。佐藤翻脸，他在伪军司令部里有耳目，魏司令的一举一动都瞒不过他，佐藤限令魏司令配合日本宪兵队的行动，在最短时间内将"老鬼"追拿归案。
与此同时，顾小梦的车陷进了淤泥里。正在二人一筹莫展之际，一辆驴车缓缓驶来。
