上次宁五原救了季晓楠，今天季晓楠主动跟宁五原打招呼。竹木跟宁宝林有要事要谈，宁宝林知道说的是那份寿礼。李晓楠去西装店为宁五原买了一条领带，恰好在街上看见坐黄包车的宁五原，于是跟了去，看见宁五原去了万春楼，但宁五原已经察觉到李晓楠跟踪自己。
宁五原是去找张哥，让他帮忙把张雄找出来。季晓楠等着宁五原出来，问他在里面干嘛，宁五原解释去这种地方还能干嘛，李晓楠听了生气，将领带扔给了宁五原。李八一找到了苗月歌，苗月歌又名若洁，组织上是让若洁来调查李八一的，李八一告知叛徒不止一人，等找到另一个叛徒就会水落石出，只是这样若洁要怎么洗脱组织上认为李八一是叛徒的罪名。
这次刺杀任务失败，怕宁宝林去找，黑旗队在天津消失了，李秋成觉得黑旗队和宁宝林之间还有别的交易，就是那批药。听说宁宝林经常去悦泰茶楼，茶楼里有个叫苗月歌的女人，季明宇知道这个女人，在宁宝林的寿宴上见过。宁五原想着叛徒到底是不是李八一，这时苗月歌打电话来说有关叛徒的事她有新发现。
宁宝林又去了茶楼，看着弹琴的苗月歌，想起了他的师妹。苗月歌已经知道宁宝林将茶楼买下来了，想知道为什么，宁宝林就是高兴。宁五原准备去见苗月歌，看见豹哥守在茶楼门口，知道宁宝林在里面，正准备离去，碰见季明宇，季明宇让宁五原陪自己进来。宁五原跟姚老板打听宁宝林以前的事，姚老板告诉宁五原当初在草原时宁宝林，李八一，苏明远还有师妹在草原的事，宁宝林却不让说，宁五原知道苗月歌肯定是长得很像他娘。
季明宇问姚老板想不想把生意做大，想的话明天在花园酒店等，但这事不能让宁宝林知道。李秋成故意英雄救美接近宁雅芝，从她身边打探消息，而他手下的胖子发现了小海，以此查出了共产党的下落。李秋成不怀好意的接近宁雅芝，但并没有瞒过同为特务的美玲，美玲警告李秋成以后小心点。
李八一跑警察厅找宁五原，问其是不是真的甘心情愿为日本人做事，宁五原解释他是为自己做事，李八一要宁五原立刻离开警察厅，宁五原做不到，答应会给李八一一个交代，但不是现在，李八一拿枪指着宁五原，宁五原为了打破僵局，问李八一他母亲是怎么死的，当年到底发生了什么，这件事情，李八一无可奉告，宁五原很愤怒。宁五原去见苗月歌，苗月歌告知组织上已经确认，叛徒是赵山。
