结义兄弟水火不容 五原临危保身份
林医生逃跑了，日本人很震怒，为了给日本人一个交代，季明宇决定让曹彬来替自己背这个黑锅，他让当晚执勤的特务在曹彬的指认书上签字，之后为了灭口又秘密的处决了他们，对外宣称这几个特务是畏罪自杀。季明宇让李秋成到报社杀了几个记者来敷衍日本人，日本人见李秋成一个活口都没有抓到便把他狠狠地训斥了一顿。
三个师兄弟多年后重逢，苗月歌备好酒菜让他们重续旧情。苏明远要把女儿苏美玲嫁给宁五原，宁宝林却说宁雅芝和宁五原青梅竹马更加般配，两人互不相让，苏明远指责宁宝林不该把海蓝宝石项链送给季晓楠。宁五原说自己现在还没有考虑结婚的事情，劝他们不要为自己的个人问题争执，而且他早已有心上人了。李八一和苏明远代表不同的党派两人水火不相容，李八一感觉苏明远的态度不对，他几次要告辞都被苏明远找借口留了下来。苏明远暗地里指示军统特务前往茶楼捉拿李八一，军统特务赶到，苏明远一定要带走李八一，为了保护李八一宁五原拿起枪指着自己的脑袋以死相逼，苏明远不得已只好撤了兵。
曹彬逃跑了，宁五原刚从茶楼回到家就接到了林医生的电话。宁五原赶到娘娘庙以刀客的身份下令让所有同志赶快转移，自己却只身前往警察厅，满城都是通缉曹彬的公告，曹彬深知季明宇过河拆桥的秉性，他一定不敢就这样冒然返回警察厅，如果宁五原趁此机会赶回警察厅，说不定事情还有一线转机。
季晓楠在李秋成的办公室里安放了一个窃听器，宁五原赶回警察厅见到了季晓楠，季晓楠告诉他曹彬回来了，李秋成和曹彬约在英租界十字路口的电话亭边见面。宁五原决定借此机会除掉曹彬，他让季晓楠在10分钟以后给这个电话亭打一个电话过去。宁五原来到季明宇的办公室告诉季明宇曹彬已经回来了，如果曹彬胡言乱语一定会影响季明宇在日本人那里的地位，季明宇命宁五原赶快去处决曹彬。
曹彬让李秋成帮自己跑路，他会告诉李秋成发生的一切。正在这时电话亭的电话铃响了，一个神秘女人打来电话告诉李秋成宁五原正往他们这里赶来。曹彬以为是李秋成出卖了自己，他举起枪要打死李秋成，正在这时，宁五原赶到一枪击毙了曹彬。
宁保林戏耍小日本 张一刀擅自做交易
李秋成再次被宁五原打败，他心有不甘又在街头制造了一次和宁雅芝的偶遇。宁府管家索叔的儿子索阳是宁雅芝的跟班，虽然索阳一再提醒宁雅芝不要跟李秋成走的太近，单纯无知的宁雅芝还是接受了李秋成的邀请。 为了从宁雅芝口中套取有关宁五原的情报， 李秋成邀请宁雅芝、索阳、苏美玲到咖啡厅小聚，李秋成发现索阳的说话声音和宁五原很像，他故意假装很有兴趣，眼看宁雅芝就要说出实情，索阳假装肚子疼溜了出去给宁五原打电话报信，宁五原赶到餐厅教训了李秋成之后就强行把宁雅芝拉走了。
日本军队在太平洋战争中节节失利，竹木本来就是个商人，他知道大势已去想在失败之前大捞一笔。竹木告诉宁宝林美国有一批军火要在天津靠岸，他要宁宝林配合自己搞到这批军火。谁知宁宝林狮子大开口要和他七三分成，竹木愤怒离去。苏美玲告诉季明宇宁宝林拒绝和竹木合作，他取代宁宝林的机会到了，苏美玲是宁宝林的干女儿，季明宇想不通她为何要加害宁宝林，苏美玲告诉他因为宁宝林杀死了自己的亲生母亲。季明宇约见竹木，他主动要求取代宁宝林和竹木合作，因为青龙帮二当家邹一龙是季明宇安插在青龙帮的奸细，他可以通过邹一龙控制青龙帮。
宁五原把美国军火要在天津靠岸的消息透露给了张雄，作为交换条件他要张雄把药品交给他，因为没有自己的配合张雄是无法拿到这批军火的，两人达成了协议。药品的事情还没有着落，押运军火的事情又来了，苏明远一时焦头烂额。宁五原建议苏明远可以利用这次机会把日本人安插在军统局里的奸细找出来。
张德彪告诉宁五原张一刀要在黑市与人做交易，宁五原猜测跟张一刀交易的人一定是李秋成，这次交易是个圈套，张一刀恐怕有危险。张雄和宁五原不约而同来到交易地点救张一刀，但李秋成设伏的特务太多，张一刀最终被李秋成抓获。
