交易背后有玄机 谈判要员到天津
宁五原赶到小池洋行，他不顾苏明远的反对强行把季晓楠带走了，苏明远举起枪想杀死宁五原最终还是不忍。走出洋行，苏美玲站在对面楼上向二人露出了神秘的微笑，季晓楠追问宁五原是不是苏美玲给他报的信，宁五原告诉季晓楠知道的太多对她没有好处。送走了季晓楠，宁五原约苏美玲在郊外见面，他看得出苏美玲良心未泯，让她不要再为日本人做事，苏美玲却说她已经不可能再回头。苏美玲问苏明远是否对宁五原起了杀心，她警告父亲谁都不能杀死宁五原，谁杀死宁五原她就会杀掉谁。劳伦斯按着宁五原的吩咐对外放了一条假情报，声称最近俄国中情局截获了一批盘尼西林，苏明远信以为真。
宁五原下班回到家，竟然发现白凤山悠闲地坐在他的沙发上。白凤山再次追问宁五原是不是共产党，宁五原再次坚决否认。看着诡异的白凤山，宁五原不明白白凤山为什么要逼自己暴露身份，但同时又帮助自己隐瞒身份，正在他揣测白凤山的心思时，白凤山拿出他和劳伦斯的照片说出了真相。白凤山知道俄罗斯军情局最近购买了一批盘尼西林的情报是假的，而操纵这件事情的幕后高手就是劳伦斯。白凤山看中了宁五原的人脉和渠道，他想让宁五原帮助他离开天津到美国去，作为感谢他可以给劳伦斯提供一批军火。宁五原不肯，白凤山就以苗姑娘的安全相威胁，宁五原只好答应了他。
白凤山告诉季明宇内奸不是宁五原，季明宇大失所望，他让白凤山加快调查的速度，否则他不会再保护白凤山。老董用黑布蒙上宁五原的眼睛把他带到了白凤山的仓库，宁五原查验了这批军火，的确都是先进的美国武器。 白凤山这几年用情报做生意赚了不少钱，他的行为犯了日本人的大忌，最近日本人有一个情报泄露，日本人要找他的麻烦，所以白凤山才急着要离开。白凤山让宁五原在一周之内把自己送到美国，否则他就会把宁五原和苗姑娘的身份公布出去。李秋成这段时间一直在调查白凤山，他怀疑宁五原和白凤山之间有交易，季明宇否定了他的想法。
南京的要员谭耀祖要来天津，季明宇让宁五原负责安保工作。谭耀祖精通音律，接风会上季明宇告诉谭耀祖宁宝林的茶楼有一位弹奏高手，让谭耀祖有时间去见识一下妙人妙歌。宁宝林虽然知道季明宇没安好心，但表面上也只能盛情邀请谭耀祖前去赏光。
谈判要员起死回生 宁五原身陷绝境
谭耀祖名义上是南京的要员，其实是重庆方面派来调查盘尼西林失踪案件的。谭耀祖秘密会见苏明远，他故意假装关心药品失踪一案，并追问苏明远是否查出了内奸。苏明远说此案自己正在调查之中，等调查清楚了他一定会亲自回重庆复命。谭耀祖冷笑的说等苏明远把事情调查清楚了，黄花菜也要凉了。苏明远深知谭耀祖此话的含义，他的心里升起了一阵寒意。
在季明宇的陪同下，谭耀祖兴致勃勃地来到赏月楼听曲，一看到苗姑娘他就愣住了，原来谭耀祖正是姚若洁的音律老师。苗姑娘假装不认识谭耀祖热情地接待了他，并为他弹了一曲潇湘云水。休息时宁五原知道了谭耀祖和姚若洁的关系，他要前去杀掉谭耀祖被宁宝林及时拦住，因为这样他们三人可能都会有危险，而谭耀祖并未当面戳穿姚若洁的身份，这件事或许还有转机。
晚上，谭耀祖再次来到赏月楼，苗姑娘及时通知了宁宝林。谭耀祖当面戳穿姚若洁的身份，姚若洁坚决否认，正在两人争执之时，宁宝林来了。谭耀祖告诉宁宝林姚若洁是共产党，宁宝林骂他胡说并要软禁他，谭耀祖只好悻悻地离开了茶楼。他让手下密切监视苗姑娘的举动，他怀疑赏月楼是共产党的联络站，他要借此机会找出潜伏在军统局的共产党奸细。
谭耀祖这次来天津主要是来找苏明远麻烦的，宁五原让苏明远和自己联手除掉谭耀祖，苏明远要做的事情只是把谭耀祖约出来。谭耀祖来到花园酒店赴苏明远之约，苏明远告诉他内奸已经找到，他就是自己的儿子宁五原。宁五原从门后走出来朝谭耀祖的心脏开了两枪，保镖闻声冲进来打伤了苏明远。这时早已潜伏在酒店里的张雄引爆了炸弹，趁着混乱宁五原和苏明远逃了出去。
季明宇闻讯带着宁五原和李秋成赶到了现场，宁五原和李秋成在分析案情时又发生了争执，李秋成怀疑宁五原和此案有关。正在这时又传来了谭耀祖并没有死亡的消息，宁五原听了心里不禁一颤。
季明宇让宁五原和李秋成同时在医院里值班，谭耀祖一旦醒来后果不堪设想，宁五原心急如焚想找机会溜出医院，却被李秋成牢牢的缠住。
