来管事投靠美智子 日本人邀众赴午宴
老五来见许仙姑，说他已经把钱藏在了一个永远没人知道的地方！并请示要不要把李少飞杀掉？许仙姑称李少飞的父亲和自己颇有渊源，下手不能太狠。老五心领神会。许仙姑答应事成之后，钱有老五的一份。
美智子约见了来管事，来管事原名来岛康也，是日本人。来岛一向和野田单线联系，而美智子是通过野田柜子里的一份名单发现他的。来岛感谢美智子接受了他，他相信在不久的将来宁波也会彻底落入日本的掌控之中。美智子告诉来岛他为日本做出的牺牲是不会忘记的，一定会发挥他在战场上最大的作用。来岛告诉美智子，现在钱落入了许仙姑的手中，藏到了一个隐蔽的地点。至于王以山，神秘莫测，和青龙会、南侨总会的人关系都很好，据内线报道，他现在已经和高慕青混在一起了。美智子提醒来岛中国有一句老话：借刀杀人！
高慕青怀疑是李少飞拿走了筹款和钻石，但小凡不这么认为，李少飞有家资丰厚，而且和他们多次出生入死，不可能贪区区十万美金。两人争吵起来。王以山阻止了两人，毕竟争吵对找回筹款和钻石一点用都没有。这时他们发现门外有几个可疑的商贩。王以山让陈小凡从后门撤离，他和高慕青从前门大大方方走出去。不料，两人刚刚和敌人擦肩而过，突然一个人让他俩站住，说他俩掉了东西。王以山心知不妙，两人携手撒腿就跑，一直跑了许多条巷子，钻进一个破屋才安全了。一出门，正好遇见小凡。原来小凡听到枪声不放心，起来接应的。王以山判断出刚才扮做商贩追他俩的是日本人！几人成功逃脱回到了联络站。王以山怀疑是老五袭击了少飞，拿走了美元。吴猛应该可以帮他们找到老五。
跟踪王以山他们的假商贩是美智子派去的，她故意只派了一点人去，就是为了放他们离开，她想看看王以山和南侨总会的人混在一起到底是想干什么，而且根据佐佐木的教诲，她对宁波上海的失败有了一些新的想法：为什么他们的抓捕行为布置周密却屡屡受挫，而且野田也在友和旅馆身亡，不是他们小看了这伙儿反日分子，而是他们小看了中国人，这些反日分子屡屡逃脱是因为有人在背后协助他们。这些人不是新四军地下党，也不是南洋卧底，而是社会上其他势力。对付这些人，是要将其分化。他们绝大部分人是被反抗分子迷惑了，如果现在妄下杀手，只会激起更大的反抗，到时候他们全力支持高慕青一伙，日本人的麻烦就更大了。美智子已经有计划了，她想以佐佐木的名义，给宁波各势力老大发一份邀请函，邀请他们明天在东亚饭店吃饭，拉拢这些势力为他们所用，给他们讲讲厉害关系。佐佐木认可美智子，但告诉美智子要想这些人为他们所用，必须以利诱之，如果不占压倒性优势，妄动刀兵是不理智的。美智子说王以山和高慕青已经合流，所以王以山进编译局等于欺骗了日本。佐佐木认为聪明的人大多信仰不够坚定，能出卖同胞，也能欺骗日军，他们利用中国人是利用他们在一些事情上的作用。王以山和高慕青混在一起，可能是为了黄金。美智子询问对待王以山的方法，佐佐木告诉美智子，如果遇到王以山，可以像对待工具一样，如果不能带回去修理，那就打烂他。
王以山高慕青来到青龙会馆拜会薛青山，秦海东从窗户看到，跳窗跟去查看。薛青山问及王以山在编译局工作，却和日本人动刀动枪不大合理，王以山没过多解释，他来是想请薛青山帮忙找老五，间接找到李少飞。老五人在宁波，薛青山的脸色变了，吴猛赶紧解释他的意思是无能为力。王以山带着高慕青离开，走到会馆门口时，吴猛善意提醒王以山，帮他把找老五的范围缩小到了小混混，并且和李少飞爱好一致。但高慕青提出想见秦海东被婉言拒绝了。
青龙会的人琢磨不透老五怎么会和王以山搅和在一起，这时，接到了日本人的请帖，邀请薛青山出席东亚饭店的午宴。罗才以为秦海东的事败露了，建议把王以山和秦海东给卖了，只要让日本人知道林雨萌和青龙会的关系，不会不给青龙会面子。这时秦海东正在悄悄偷听，薛青山发现了动静，让王大喜去查看，秦海东机智地回到他被“软禁”的屋子。王大喜又拿了点心试探，听到秦海东在房中说话的声音才放心地离开了。秦海东告诉林雨萌，罗才劝薛青山拿王以山和他去和日本人做交易。秦海东决定找机会溜出去，把事情告诉王以山，让他们有个防备。
薛青山说，把王以山卖了，虽然日本人会给他面子，对雨萌既往不咎，可不代表就会放过秦海东。兄弟们都说大不了火拼。薛青山摇头，还不确定日本人是不是为了这件事情而来，他们只是以防万一。薛青山让罗才和吴猛带上几个牢靠兄弟跟他一块赴宴。
陈小凡回来，高慕青向陈小凡道了歉，两人冰释前嫌。
日本人来接薛青山赴宴，薛青山只坐自己的车，秦海东偷偷踪前往。薛青山来到宴会，众人都热情的喊薛爷，薛青山向周围扫视了一遍，没找着自己的死对头许仙姑。其他帮会头头都奉承薛青山，说许仙姑得罪了日本人，友和旅馆被炸成了废墟，弟弟被炸死。薛青山笑着反问：你的意思是许仙姑没事啰？
