薛青山痛定思痛拒做烟土生意 许仙姑订计谋疑上加疑
帮会头头都奉承薛青山，说许仙姑得罪了日本人，友和旅馆被炸成了废墟，弟弟被炸死。薛青山笑着反问：你的意思是许仙姑没事啰？各帮会头目笑着捡薛青山爱听的说，许仙姑是再也没有跟他斗得本钱了！
众头目纷纷猜测这次日本人邀请他们赴宴的真正目的是否是收编？薛青山摇头，这是国统区，不是日本人说收编就收编的。有人感慨那么大的上海、近百万人都没守得住，小小的宁波哪能守得住？他们也要提前做个打算，都跟着薛青山走。薛青山说不敢，各安天命。不过嘱咐以后做事哥几个多合计，日本人不是好对付的。正说到这儿，佐佐木推门进来了。
众人惟薛青山马首是瞻！薛青山坐，众人才坐。薛青山一举杯，其他人才跟着举杯。佐佐木开门见山，告诉大家请他们来的目的是赚钱，有一项稳赚不赔的生意，就是烟土，日本人提供货源，他们提供销路。罗才忍不住插嘴问他们能拿几成？佐佐木问薛青山的看法，薛青山说帮会祖师爷定下的规矩，凡是青龙帮的徒子徒孙，一律不准碰烟土！佐佐木提醒薛青山，规矩是人定的，人要学会顺势而为。罗才暗暗提醒薛青山没必要跟日本人剑拔弩张。薛青山直接站起来，说青龙会对这桩生意不感兴趣，也不会合作，说完就要离开。
美智子却叫住薛青山，提醒他三思而后行，中途离席对请客的人不够尊重。如今上海租界不太平，有一伙反日分子十分猖狂，听说得到了上海本地帮会支持，所以才屡次逃脱，他们现在已经到宁波了，不知道薛青山知不知道此事？薛青山自然明白美智子的意思，直言道看来今天是鸿门宴了！美智子笑说只是提醒在坐各位不要被反日分子所蒙蔽，做出抱憾终生的事。佐佐木说现在和薛青山是朋友了，要送给薛青山一个见面礼，和平歌舞厅经过调查是清白的，正式撤销封禁，可以开始营业了。薛青山走后，美智子跟佐佐木说，罗才可以帮助日军分化青龙帮，一点一点吃掉薛青山。
王以山三人发现了正在万宝赌场赌博的老五，老五输完钱一出门就被三人抓住了。老五交待箱子被青龙会抢走了，李少飞他知道在哪。老五带三人找到了李少飞，他头上缠着厚厚的纱布，小凡又气又疼，上去就给了李少飞一巴掌。李少飞解释说那天小凡走后，他听到声音开了门，一棍子就被打晕了，醒后他被绑着躺在了草堆里，有人说既然李少飞敢抢青龙会的钻石，他的美元就当是还给青龙会的利息了，说完去方便了，老五趁机从窗子翻进来救了李少飞。王以山谢过老五帮忙，几人一起回到联络站。
但是王以山又觉得事情不对劲，他们上次到会馆拜访薛青山找老五的时候，钻石、美元和李少飞的事薛青山明明不知情。王以山决定第二天出去打探一下情况，再做下一步计划。
老五向许仙姑汇报没有露出破绽，连王以山都深信不疑！老五交出钻石，许仙姑接过说是她兄弟拿命换来的，但老五有缘，算老五一份。接下来的事来管事已安排妥当，他们只要看着好戏上演就可以了。
秦海东偷偷潜回房间，薛青山从饭店回来，问秦海东这儿是否有异常，王大喜回说没有异常。薛青山告诉罗才，日本人想和他一起走私烟土，大烟利润再大，他也不会赚这黑心钱。谁打烟土主意，就按帮规处置。罗才知道薛青山只要一想到烟土，就觉得是他自己害死了林雨萌的娘。但他们既然是吃这碗饭的，就不能想回头的路，薛青山老了，一个帮会的老大一旦暮色上身，这个帮会就悬了。
此时天色已晚，罗才嫌屋里太闷，出去走走。却撞见了美智子要跟他商量事情，罗才想要离开，却被强行带上了车。美智子想让青龙会与他们合作，宁波早晚是日本的天下，到时候如果罗才愿意跟他们合作，她会给他个机会让青龙会留存下来独霸宁波。如果罗才说不，那青龙会就没有存在的必要了，大大小小帮会多如牛毛，有人会想分这一杯羹。况且青龙会以后也不一定由薛青山作主，罗才只需要一个平台。说完这些，美智子放罗才下车。车一走，美智子就命令把和平歌舞厅重新开张的消息放出去，这样薛青山就成了没有利爪的老虎！
外面都在传言薛青山和日本人合作了，王以山要把秦海东营救出来，找出美元的下落！
吴猛喜气洋洋，和平歌舞厅开张的请帖都发出去了，三天后重新开张！罗才却说都是日本人帮的忙，发个请帖客套一下应该有的。薛青山让他们记住，日本人不是好相处的，别到时候惹出乱子让别人看青龙会的笑话。
行动小组来到青龙会馆外边，发现守卫外松内紧，硬闯进去讨不到好处。这时只听几个帮会成员议论和平歌舞厅重新开张，薛青山说要亲自去剪彩。王以山决定擒贼先擒王抓住薛青山，要挟青龙会的人交出美元和秦海东。
佐佐木说美智子的问题依然是大局观，和平歌舞厅开张，越是不给面子越要亲自去，必须让其他的帮会，尤其是薛青山的手下看到他们的诚意，让他们对薛青山的不识抬举产生不满，分化他们。在佐佐木看来，烟土生意并不重要，重要的有两点，精神层面，要让中国人为日军改变原则，当他们习惯了妥协，征服起来就容易的多了，既要怀柔，又要给他们适当的压力；实质层面，宁波镇海港口是敌人在华东地区仅存的对外港口，薛青山在那里有很强的影响力，如果能够通过烟土生意控制那里，未来的争夺战日军将占据主动！
晚上，佐佐木和美智子来到了和平歌舞厅，罗才提醒薛青山记者也在场。薛青山明白，这是要他注意对日本人的态度。他热情地说了一些场面话，迎接佐佐木和美智子进了歌舞厅。并且对佐佐木的礼贤下士表示了感谢。佐佐木说薛青山这个朋友他交定了！
