春风得意的孟来财看到没有请柬的源田讪讪的缩在角落里，跑过去好好讽刺了他一番，源田脸上打着哈哈，心里怒火中烧，彩凤在不远处瞟着两人在那里较量，不禁一阵阵心虚。曹督军当众对孟来财格外亲密，话里话外称只有孟来财和韩奈根是真朋友，被晾在一旁的日本领事悻悻而出，挖苦源田和孟来财相比，眼光“只有三米远”，源田满怀嫉恨地忍耐着，决心复仇。
彩凤从福全那里得知小云帮孟来财牵线，向护国军卖军火，她提醒孟来财自家的处境刚刚好转，千万别干得罪曹鹏的事毁了好日子，并以此要挟，让孟来财给自己买了一个名贵的猫眼。
源田几管齐下，一方面紧逼春子再次回到福宝身边，一方便勾结韩五，要他继续追证孟来财与南方革命党的关系，更频繁地向彩凤追问消息。彩凤本不想再理睬源田，怎奈先前失算让他帮着转移身家财产，反倒让他多抓个把柄，只得听命前去。而源田意识到彩凤已经不肯对自己讲实话，迫切需要在德发安插一个新的内线，他选中了彩凤的心腹福全，用白花花的大洋收买了他。
葛农摇身变成了北京派来的督办，负责稽查革命党的活动，他让韩五别再胡乱抓人充数，集中侦办外国洋行与南方的军火交易。韩五仿佛找到了靠山，更起劲地追查起孟来财。
福全密切关注着孟来财的一举一动，偷听到当晚在塘沽码头有交易，赶忙跑去向源田报告。源田立刻通知了韩五。
夜幕中，何大把式带人转货装船，孟来财和南方来人远远地观察着，双方刚完成交易，码头上突然传来了枪声，孟来财心头一惊，命小奔头加速离开。原来韩五领人包围了码头，双方展开了火拼，燕飞用手榴弹炸退了敌人，军火得以安全运走，而何大把式却受了重伤。
