德国的炮弹上不了膛，眼看败局已定，幸而曹大人在福宝要死要活地逼迫下，勉强答应给德发洋行两天时间查找原因。
孟来财和韩奈根买通葛副官进入仓库，终于发现原来是日本的小钢炮和炮弹都短了两毫米，所以标准的炮弹无法装进它的炮膛。
小云天天往寒秋家跑，引起彩凤不满。韩奈根听闻更担心失去福宝这个重要的“砝码”。他怂恿彩凤阻止两人来往，并想法儿促成寒秋和春子，努力为孟曹两家联姻创造条件。
彩凤借自己在日本洋行出入自由的便利，把寒秋的消息带给春子，假装对源田看不过去，要帮助春子去见寒秋，春子感激不尽。
彩凤请福宝来家做客，小云知道准没好事，请寒秋假扮未婚夫以断福宝念头。寒秋当着福宝的面说爱小云，不料春子突至，寒秋慌乱急切地解释，小云意识到他们彼此心中的分量，为消除春子的误会，失落地挽上福宝出门去，彩凤暗自得意。
事实面前，源田不得不承认货品不符合国际标准，但他搬出袁世凯来压制曹督军。孟来财直言如果用这样的日本货，万一两国打起来就只能受制于人，曹督军思量再三，终于把一半的合同份额让给德发。
孟来财春风得意回到家中，却被一把乌黑的手枪顶住脑壳。原来他上次卖给南方革命党的枪火居然有大半是破旧的，何大把式带人找上门来。孟来财悟到问题出在韩奈根身上，答应给革命党一个交代。
燕飞眼前总抹不去寒秋的影子，为见到他而去学堂听课，寒秋却丝毫没有察觉到燕飞这份荡漾在心中的爱恋。
做假的果然是韩奈根，孟来财气愤地指责他，怎奈韩奈根执意不肯退赔货款，孟来财折中提出以二手价再卖一批新货给革命党，谁知韩奈根竟一口否决。气得孟来财只能使出杀手锏，他以放弃与曹鹏签约为筹码逼迫韩奈根。
签约的日子到了，韩奈根却绝口不提赔偿革命党的事，孟来财见状带着合同转身回家了。韩奈根根本不相信孟来财会甘心把苦苦争来的胜利轻易送还给源田，在门口干耗着。不想签约的时间一分一秒临近，孟来财却掖着合同像屁股钉在板凳上，一动不动。韩奈根终于屈服了，答应赔偿革命党的损失，请孟来财赶紧去签约。
小云偶然从福宝处得知父亲贩卖军火，大感震惊，她跑回洋行向福全询问无果，查看货物也无所获，但发现了一本军火的报价图册。疑虑重重的小云跟踪父亲来到交货的仓库，当场打开箱子，终于发现德发洋行最主要的生意就是军火。
小云痛心地指责父亲贩卖杀人的机器。孟来财苦口婆心地辩白，彩凤也从旁帮腔，但小云认定父亲赚黑心的钱，如不收手就不认他。孟来财忍无可忍责骂了女儿，小云愤然离家。
寒秋在灯下写信牵挂着春子，小云哭着跑来告诉寒秋父亲原来是卖军火的，自己不想再回家，要自食其力。寒秋安排小云到街坊妞妞家住下，又冒雨到孟家通告情况，孟来财悬着半夜的心总算放下了。他问起寒秋和春子的关系，劝他别再给自己惹麻烦，寒秋不以为然。
小云躺在土炕上想着今后新的生活，妞妞却怕她受不了那些苦，小云下决心要靠自己。
