许伯韬同辛艳秋谈了话，并了解到他今晚送给钱一民的戏票座位排号。随后，辛艳秋去了"76号"给钱一民送了票，但是他的情绪却很低沉，这让钱一民很纳闷。
到了晚上，海狼号的几个成员全体出动去了剧场。计划由余龙装作送茶水的接近钱一民的座位进行刺杀。但是，余龙却发现，那个座位上的人根本就不是钱一民。原来，辛艳秋还是不想借自己的手除掉"恩人"，尽管此人眼下是汉奸。他临时把戏票调换了。
河野也没有在剧场见到钱一民，因为钱动身之前就进行了化装，不能轻易识破。
再次的失败，让许伯韬感到了迫切性。他决定再次行动。为了防止万一，他今晚主动去河野那里找他下棋，以策应剧场里的行动。但是，由于钱一民经过了化装，余龙还是没有找到。这样，就只能采取另一套方案了。秦坤悄悄去了后台，正准备说服辛艳秋，突然，门外传来了河野的声音。原来，河野得到报告，说钱一民今晚是朝剧场方向来了，他还是放心不下，于是就支走了许伯韬。辛艳秋赶紧把秦坤藏在屏风后面，并巧妙地应对着河野，总算平息了一场风波。
舞台上正上演着《霸王别姬》，突然，一个人站了起来大声喊着：这不是辛艳秋!原来，舞台上的虞姬是秦坤假扮的，目的就是用这种方式把化装的钱一民找出来。
钱一民一站起来，秦坤便从水袖里拔出了手枪，对准了他连开了三枪，这个民族的罪人总算是除掉了。
在除掉钱一民的当晚，海狼号安全到把"吴先生"送过了江。几天后，江南传来了一个振奋人心的消息，一支和平军的部队被中共成功策反。那天晚上，萧汉光第一次向秦坤表达了自己的爱慕之心。他们已经认识了两年，似乎到了瓜熟蒂落的时候了。秦坤虽然高兴，但心中又带着一丝忧伤。她没有把自己这种忧伤告诉萧汉光。
此时重庆的戴笠在得知中共的策反成功之后，也把韩森紧急招回训斥了一番，要他保持对海狼号的警惕，他深知许伯韬这个人的厉害，在没有什么证据的情况下，不能采取非常手段。同时，戴笠又在想着另一个主意，应该派一个自己的人登上海狼号，以便摸清这艘船吃水的"深浅"。正谈着，日军对重庆的轰炸又开始了，蒋介石亲自主持军事会议讨论对付日军的轰炸。一个将军报告，说近期德军将派人来上海进行关于轰炸机技术转让的洽谈。于是戴笠让韩森连夜赶回上海。
秦坤也截获了德军发给上海日军的电报，电文中说，将进行R-3T技术的转让。许伯韬通过分析并通过英国的同行验证，最后确定这个代号R-3T的技术，是轰炸机上使用的瞄准仪。但是，一提德国纳粹，就触及了秦坤内心深处的隐痛，几年前她在回国的时候，曾经历过一次危险。如果不是一个朋友的掩护，她可能就落到了德国纳粹的手里。一想起这次生死离别，秦坤就情不自禁地流下了眼泪。
几天后，德国派来了海因里希上校和他的助手贝克上尉。海因里希和河野是老相识，后者亲自到机场迎接并将与之展开洽谈。萧汉光和余龙跟踪了他们，打听到德国人被安排在日军的军官俱乐部。接着，许伯韬又去了河野那里，得知了海因里希所住的房间和每天下午去游泳池的情况。
第二天，萧汉光和余龙便在游泳池获得了海因里希的钥匙印模。行动的计划也随之开始了。
