游泳池里的水浑浊了，"汉娜"建议应该去黄浦江游泳，因为这让她想起美丽的莱茵河。海因里希自然兴致很高，两人就一起去了黄浦江。这一去，德国人就再也没有回来，他被余龙在水里给弄死了。等河野闻讯赶到，一切都已经晚了。河野从海因里希口袋里发现了那只烟斗，拧开一看，里面藏着图纸胶卷，但他不知道这是经过掉包的假图纸。
这个晚上，海狼号上充满着欢声笑语。秦坤在弹奏着天鹅湖，萧汉光趁着这样好的气氛向姑娘求婚了。而余龙也打算抽空回扬州一趟，去看看久违的明珠姑娘。
川岛芳子又来到了上海。河野去车站接他，在车上，川岛芳子说这次来上海是希望河野重操旧业，替一位朋友做一台特殊的手术。这让河野有些困惑。川岛芳子同时还带来一封情书，这是河野的恋人枝子捎来的。
在"重光堂"，川岛芳子和土肥原正在讨论着"银狐计划"的第二阶段。川岛芳子从口袋里拿出了一张年轻姑娘的照片，说这个姑娘叫王晓燕，是军统从缅甸调往上海的机要员，此刻正在来上海的火车上。土肥原明白川岛芳子的用意，指着照片说：这应该是我们"银狐计划"第二阶段的起点吧。
火车上的王晓燕在接近上海的时候遭到绑架。因此，萧汉光没有接到要接的人。他遇见了许伯韬，说起这件事，许伯韬说这件事还得进一步查清楚，是人在中途下车了，还是中途被别人弄走了。然后，许伯韬带着萧汉光去看了一处房子，这是他为萧汉光和秦坤找的结婚用房。萧汉光很感激这位大哥，回到船上，把房子的钥匙交给了秦坤。一对恋人沉浸在幸福之中。
川岛芳子连夜审问了她，从她身上搜出了半张照片。这是来上海接头的暗号。她专门找来了河野，让他见一见这个姑娘。河野一看，还以为是自己的恋人枝子。川岛芳子说：你很快就会见到你美丽的枝子了。
几天后，枝子乘火车抵达了上海。她就是被萧汉光击毙的那个中村的妹妹，此番来上海，将执行一项特殊的机密任务。
河野亲自对王晓燕进行了审讯，她把什么都说了。当夜，川岛芳子和河野出来散步，这次她提到了那个特殊手术的目标，就是要求河野把中村枝子的脸换成王晓燕，河野大为惊讶。赶来的枝子却十分坚定，说为了帝国的"圣战"，哥哥已经捐躯，她怎么可能还在乎一张脸?第二天，"变脸"手术在高度戒备下秘密进行了。河野亲自主刀，川岛芳子现场监督。手术获得了成功，河野得到了土肥原的嘉奖，但内心却异常的痛苦。
一个月后的一个晚上，被绑架的王晓燕得到了释放。可是，当送她的车开到铁桥上时突然停下了，从车上走下来了一个和王晓燕的面貌完全一样的女人，无疑，她就是经过变脸后的中村枝子。她开枪杀害了王晓燕，并残忍地用硫酸毁容，接下来，她将冒名顶替王晓燕(为了叙述方便，我们以后便喊她王晓燕)，打进军统了。
翌日早晨，许伯韬在上班的路上看见了铁桥上谋杀的情形。他的直觉是，这显然不是一起简单的谋杀案。
这天上午，萧汉光再次去火车站，把人接到了。王晓燕一见这个萧汉光，立即认出面前的这个男人正是杀害哥哥中村的人，她动了杀机，但暗中监视她的河野却及时制止了，说这个男人正是她进入军统的门槛，不仅不能杀，而且还要利用他。
王晓燕顺利打入了军统上海站。她获得了密码、频率、波长和呼号，当夜便在给戴笠发报的同时，也秘密将电文传给了川岛芳子和河野。戴笠还激动不已，他自然不会想到敌人的手已经伸进了他的内部。
这天，余龙收到了一只包裹，打开一开，里面是一件毛线背心，他一下就想到了自己的对象陈明珠。
