安凯牺牲了，萧汉光能带回给秦坤的就是那枚祖母绿戒指，同时说已经找到了那本日军作为密码本的英文小说《大地》。萧汉光还想起了一件往事，就是那次王晓燕托他去曾家岩还书，"代收"的就是那个独臂刘参谋。他怀疑这本书也许就是《大地》。大家一起就这个王晓燕作了分析，也澄清了一些误解。
于是，许伯韬派萧汉光和余龙晚上摸到了刘参谋住处秘密检查，余龙找到了《大地》，可就在此时，刘参谋突然回来了，把余龙堵在了楼上。情急之下，萧汉光只好上门策应，说是晚上值班乏味，就来找刘参谋聊天，以便让楼上的余龙脱身。但他的这个动作，还是惊动了刘参谋。
萧汉光一走，刘参谋就电话叫来了王晓燕。经过核实，萧汉光刚才撒谎了，他根本就不是在值班。王晓燕内心大惊，觉得事情有些不妙。趁着刘参谋不备，她从背后用刘的那只空袖子勒死了刘参谋，然后迅速将电台和密码本带走。等许伯韬带人赶到刘家时，一切都晚了。但他还是觉得，今晚这件事与王晓燕有关。为了稳住王晓燕，萧汉光装醉去和王晓燕到江边约会。王晓燕企图趁萧不备用中村留下的那枚簪子行刺萧汉光，险些就得逞了。
秦坤按照安凯的指引，终于在密码上有所突破。
由于成功破译了日军"无限不重复式"密码，使防空部队成绩斐然，"飞虎队"也大显神威。土肥原十分气愤，质问河野是否是"银狐"出了问题。而河野则认为问题出在"变脸王"那一边。话音刚落，刚刚赶到上海的川岛芳子就说：变脸王没有问题，我可以担保。原来，这个"变脸王"一直由川岛芳子直接指挥。土肥原这次请川岛芳子来上海，主要是针对即将召开的"开罗会议"，他们计划派遣一个特别行动小组潜入重庆，和"银狐"会合，然后进入到缅甸北部，以阻击蒋介石一行，挫败开罗会议。
同一时刻，戴笠也亲自主持制订了一个"金字塔"计划，核心内容就是放弃驼峰航线，而由陆地护送委员长。敌我双方，针锋相对。
这一天，陈明珠在街上意外地遇见了自己的同学王晓燕，奇怪的是，后者却不认识她。这让陈明珠大为惊讶，于是立即报告了许伯韬。经过分析，许伯韬终于看穿了这个巨大的阴谋。他忽视了河野是一个出色的外科大夫，眼下的这个王晓燕是个冒牌货，是河野手术刀的产物。一切疑团都解开了。
但是陈明珠也惊动了所谓的王晓燕，她按照和"变脸王"以前的电话约定，在窗户上挂上了一面菊花窗帘，表示紧急求援。果然，一个陌生的男子很快将她接走了，隐藏起来。但是此人并非那个神秘的"变脸王"，而是遵照他的指示行事的小卒子。王晓燕按照"变脸王"密信的要求，将此人杀掉。
几天后，河野化装到了重庆，与王晓燕会合，他们将赶往北缅A地区。同样，许伯韬一行也出发了。双方的新一轮较量即将开始。
