三十年代上海的码头，一片繁荣的景象，关青月带着福伯从乡下坐船到上海来投奔双胞胎的哥哥关青山。青月下了船欣喜的又笑又叫，一不留神钱袋被小偷偷去，青月为追小偷拆屋毁档把市集搞的鸡飞狗跳，恰好被中央巡捕房的探长贺忠信看到，为了阻止青月他紧随其后追了过去。
龙商会的会长钱小四坐车去给丁先生送寿礼“白玉寿桃”，途中被二十多人截杀，正巧中央巡捕房探长关青山路过遇到，青山上前制止对方不听，于是双方打了起来，混战中钱小四被当场炸死青山受伤。忠信追上青月两人大打出手，小偷趁机溜走，青月误将忠信当成小偷的同伙。忠信要带青月回巡捕房，青月放声大哭，耍赖说自己孤苦伶仃、举目无亲被人欺负，忠信无奈只得放了她，还给她钱让她回家。
中央巡捕房的督察长张满弓带人到案发现场视察，忠信将现场的情况汇报给他，并说自己怀疑这是一起报复杀人事件，幕后有黑手主使。张督察为了能安全退休想敷衍了事，他让忠信将围观的民众带回巡捕房问话，尽快写一份报告结案。站在路边等青月的福伯，被洪探长强行带回巡捕房，让他协助调查。
丁先生是龙商会的后台老板，他想统一上海的黑道，对日本人有很深的成见，日本人为了自己的利益决定除掉他，炸死钱小四就是他们派尚武堂做的。青月给巡捕房打电话找青山，可是他不在，青月只得化身为侠女凌波仙子打算自己去救福伯。她刚到巡捕房的后门就见忠信领着福伯走了出来，她也不问怎么回事就跟忠信打了起来。她拉着福伯跑到每人的地方，福伯告诉她是忠信把自己放出来的。
青月和福伯来到青山家里，正吃饭时青山接到一封密信，饭没吃完就带着枪出去了，青月怕他有事紧紧尾随在他后面。青山赶到见面的地点，发现跟自己见面的人已经死了。他感到情况不对，但为时已晚他已经被忍者包围了，原来这是日本人设的圈套。正当青山跟日本人打斗时，青月赶了过来，两人奋力厮杀，最后青山为救青月受伤，两人被同时打落水中。青月上岸后没看见青山，以为他死在水中，放声大哭。
青月将事情告诉福伯，福伯安慰她让她听哥哥的话跟自己回乡下去。青月一夜未睡，决定假扮哥哥去巡捕房寻找机会为哥哥报仇。
巡长包打听带着同事到青山家里来看他，杜莎莎还特意带了汤来给他喝，青月假扮哥哥接待了他们。她没见过哥哥的同事，不认识他们，为了蒙混过去，福伯说青山被炸到了头部失忆了，来上海之前的事情都记得，到上海之后这三年的事情全忘了。同事虽然觉得不可思议，但是面对完全跟青山一模一样的青月也不得不信。包打听带青月去巡街，顺便重新给他介绍巡捕房的情况。以福州路的中心线为界，以北归洪飞探长领导的甲队管，以南归贺忠信领导的乙队管，巡捕房里鱼龙混杂，人际关系错综复杂，让她以后做事要多加小心。
山崎得知青山没死很惊讶，自己出动了最精锐的暗杀组，青山就算没死也应该负了伤，难道是他的功夫深不可测。青月在茶馆里看见偷自己钱的小孩，就追了过去。小孩在逃跑时差点从楼上摔下去，关键时刻青月救了他。小孩告诉她自己叫张阿三，在浦东的孤儿院里长大的，青月听了倍感亲切，原来她和哥哥也是从那个孤儿院出来的。
丁力的军师范节想要抓住尚武堂的大口，让他供出幕后主使者。正巧被青月和忠信看见，破坏了他们的计划，并把范节带回了巡捕房，要控告他绑架。范节找来御用大律师沙维士为自己辩护，督察长胆小怕事，当场就将他无罪释放。山崎在旁边煽风点火，想让尚武堂和龙商会两败俱伤，自己好坐收渔翁之利。尚武堂的赌场被炸，大口的保镖拳王被人打死，正巧被路过的青月看见。忠信赶到现场看见凌波仙子（青月）也在，让她跟自己回巡捕房录口供。青月坚决不去，她提议只要忠信放了自己，自己就帮他抓到凶手。
罗宾逊对巡捕房很不满，他限令五天之内，侦破发生在他们辖区内的爆炸杀人案，忠信主动请缨侦破此案。乙组的同事都给忠信泼冷水，包打听说多一事不如少一事，乐翰风说这种案子既辛苦又没有油水，周正说凶手肯定心狠手辣，只有青月全力支持忠信。周正在验尸时发现死者伤口上有‘绑手’上的纤维，忠信分析只要找到凶手用过的‘绑手’，或手套上的纤维，就有足够的证据拘捕他。
包打听打听到拳王跟柔功门的野六有过节，柔功门是一家日本人的道馆，而他们的后台就是山崎的黑龙会。忠信说现在有了两条线索，他把人手分成两路，包打听和青月去跟野六，自己和翰风跟踪范节，周正在巡捕房将收集到的情报汇总分析。
青月和包打听来到柔功门，为了取证包打听出主意让青月挑战野六，青月用咏春拳将野六以及众人全部打败。周正把从青月手上取到的纤维组织跟凶手的纤维组织对比，结果完全不一样，野六的嫌疑被排除了。青月翻看哥哥的东西看能不能找到点什么，她看到一个日记本，日记本的最后一页写着：丁字三零七号卷宗，余丽珠三月十九日约见徐友豪，三月十九日正是青山出事的那天，这是一个很重要的线索。
青山的配枪跟青山一块掉到江里，青月没办法想让张阿三帮自己买一把枪。吃饭时忠信妈又开始唠叨起忠信结婚的事，忠信赶紧找借口要躲出去，他说要给青山（青月）送些跌打酒，忠信妈也要跟他一块去。青月听见忠信敲门慌忙跑到楼上去换衣服，忠信妈见了福伯很激动，原来两人是三十多年的旧识。
野六向山崎汇报青山（青月）来柔功门踢馆，山崎大发雷霆让野六切腹自尽以谢罪，野六举刀砍向山崎但被林野弦子杀死，林野弦子想借这件事除去青山。山崎以野六的死为借口，将巡捕房告到了工部局，说青山（青月）他们危害到了日本侨民的人身安全，野六因打败羞愧难当已经自杀身亡。山崎让张督察长安排柔功门的掌门人大野良和青山（青月）打擂台，并立下了生死文书。督察长嘱咐青山（青月）说工部局希望青山（青月）打输，给柔功门一个面子。
青月很生气想要辞职，忠信教她自我减压，青月问忠信工作的目标是什么，忠信说自己当巡捕是为了护土安民，为民争公益。他让青月自己想清楚，不论怎样自己都支持她。大家知道青月跟日本人打擂台，纷纷下注赌输赢。比赛时青月要故意让着大野良，因此处处受到牵制，日本人非常嚣张，洪飞也在一旁幸灾乐祸。直到罗宾逊闻讯赶来，他说这场比赛关系到公共租界的名誉，并命令青月只准赢不准输，要赢了就升职要输了就离职。青月痛痛快快的打了日本人一顿，山崎脸色很难看，比赛没完就离去了。
青山（青月）打败了日本人，被升为乙级探长颁发勋章一枚奖励一百块大洋，回到家里忠信细心的为青月上药包扎伤口。离破案的期限越来越少了，青月很着急问忠信有没有信心破案，忠信告诉她自己已经有了一个目击证人叫凌波仙子，还说她答应给自己提供破案的资料。青月听了为之气结，她提醒忠信不要相信凌波仙子。忠信走后青月很纠结，自己只是随便说说的，没想到忠信那么相信，没办法她只得仔细的回想当日的情景，尽力为忠信提供线索。（剧情百科原创剧情，转载请注明出处！）
