南京军民伤亡惨重 武汉罢免蒋介石的总司令职位
周恩来久久等不到蒋介石的支援，明白他是有意而为。蒋介石想趁此机会将共产党的武装力量消耗殆尽后坐收渔利，周恩来决心不让他得逞。而第一军一师师长薛岳愿意派兵支援，几下就拿下了闸北。周恩来鼓舞同志们一鼓作气，尽快拿下上海。最终，上海工人的第三次武装起义取得了胜利。得知此事的蒋介石意识到薛岳是个亲共人士，立刻派刘峙接手了薛岳的工作。
而刚刚攻占下上海的陈独秀派出中共党员罗亦农前往吴稚晖的家中送信，承诺共产党绝对不会在上海建立无产阶级的政府，避免国民党右派借题发挥。蒋介石也给吴稚晖打了电话，坦言刘峙已经接受了上海。吴稚晖笑得合不拢嘴，鼓励他大胆行动，还叮嘱他要在汪精卫回国前手握南京和上海。蒋介石也告诫吴稚晖谋事不密断在天机，不到最后关头不能表明立场。
谭延闿秘密叫来林伯渠，将写给六军军长程潜的密令交给了他，托他监督程潜执行。林伯渠大胆询问密令的内容，谭延闿也坦言要秘密逮捕蒋介石。林伯渠路经湖南，见到了毛泽东，看了农讲所的教学情况，感慨这些女兵从前裹足穿耳无自由的女子一个个成为了为向命运抗争的花木兰。毛泽东也应和中国女子的未来就靠这些女兵改写了。
近日在蒋介石眼皮子底下工作的郭沫若也建议蒋介石严厉打击迫害共产党的国民党右派，蒋介石明面上应承下来，暗地里却派人监视起郭沫若。
1927年3月24日，国民革命军江右军第二第六第四十军主力占领南京，随即发生暴兵抢劫外国人的事件。外国领事馆、教堂、学校、商社、医院、外侨住宅均遭侵犯和洗劫。下午三点后英舰绿石号和美舰诺亚号普林斯顿号开始炮轰南京，造成南京军民伤亡两千多人的惨案，史称南京事件。
蒋介石认定此事与党内异端和共产党脱不了干系，派遣程潜彻查此事。上海工商界也早就看出蒋介石所到之处的共产党和国民党左派统统瘫痪了，纷纷捐款来支持蒋介石的军队开销。上海，江浙的财团集齐了三千万大洋，手握钱财和军队的蒋介石胜券在握。
林伯渠也顺利找到了程潜，转交了谭延闿的密令。可程潜心念蒋介石的信任，陷入了犹豫。他露出为难之色，担心他成为分裂国民党的罪人，坚定地拒绝了林伯渠。同天夜里，一军军长何应钦派出警务营和特务营抓捕了程潜军中的共产党分子，开始了剿共计划。
进驻上海的蒋介石大张旗鼓地反对工人和学生运动，向外国租界靠拢，逐渐露出了对权力的野心。陈独秀也看出蒋介石来者不善，决定展开防御政策，特意起草了告工人阶级书，肯定工人阶级有能力建立一个新的革命的民主政权。就在此刻，工人们在政治和经济权利得不到满足的情况下开始自发罢工了，陈独秀却不愿意破坏联合组织战线。联共中央政治局也发来电报，让他们藏枪隐蔽，陈独秀愿意坚决执行。
国民党也做出决议，免去蒋介石国民革命军总司令的职务，命他回武汉做职务交接。收到电报的蒋介石早已对总司令的职位抱以舍吾其谁的态度，并不理会武汉的急电。
