上海战事正酣,日本的加贺号航母横踞长江口,一天倾泻几百吨弹药,成为屠杀中国军人的绞肉机,京沪杭战区司令长官陈诚将军亲临航空总署,传达蒋介石的要求,拔掉这颗眼中钉。航母周围有密集的防空火力网,飞机根本钻不进去,毛帮初和周至柔面有难色。这时,高志航勇敢地站了出来。藤野轮宽在空战中击落被俘,高志航去监狱里求教,藤野说要想击毁航母只有人机一体,撞沉航母。但是钻进火力网需要发射密码信号,利用防空火力暂停的间歇冲进去。藤野轮宽可以提供密码,但需要有人牺牲,他认为除了日本人,中国人不可能视死如归?关键时刻,沈以琴挺身而出。藤野写下了密码,祝他们好运。
藤野说自己的背叛是以另一种方式效忠天皇,全中国都在抗战,日本不会取得胜利,如果淞沪会战中国人能给日本重重一击,日本因此止战,那是日本国民的福音。高志航藤野道谢。藤野向高志航询问日本的方向,然后藤野轮宽按高志航手指的方向跪下,嘴里喃喃有声,请求天皇陛下宽恕他为了拯救日本所做的背叛行为……高志航等人正在诧异,藤野轮宽忽然站起,他大叫一声,一头撞死在监狱的石墙上。夜晚,沈以琴睡不着觉,他给父母、哥哥写了遗书,然后来找高志航。正好听见高志航给毛帮初打电话,高志航正在请示毛帮初,要提前授予沈以琴一枚青天白日勋章。但毛帮初怒不可遏,拒绝同意,扣上了电话。高志航看见沈以琴就在自己的身边,依旧装模做样地拿着话筒,嘴里应承着,是!是是!
高志航告诉沈以琴,毛副总指挥同意提前授你一枚青天白日勋章,沈以琴非常高兴。高志航连夜让李耳把自己的一枚青天白日勋章赶送了过来。清晨,笕桥驱逐机四大队操场,飞行员列队待发。高志航给沈以琴戴上青天白日勋章,沈以琴深情地望了一眼营区,然后和大家握手、拥抱,有人流出了眼泪。高志航下达了命令十几架战机轰鸣着滑向跑道,冲天而起。
善次郎正在甲板上训练新兵杀人,被抓来的大老刘成了活靶子。大老刘被日军杀死。大老刘宁死不屈,让日本新兵们深受震慑。善次郎正在咆哮,航母发现了高志航的机群。仓促之间,善次郎升空迎战。高志航率队拦截,沈以琴单机钻进云层,猛拉操纵杆,以最快速度前冲。在高志航等的缠斗下,善次郎等根本没有发现沈以琴。沈以琴在另一片空域,突然钻出云层,出现在江面上空,他稳了稳神,打开加力装置,朝加贺号航母一边扫射,一边俯冲。经过改制的高爆飞机终于撞上航母,发出天崩地裂般的巨响。高志航被两架敌机追逐着,一路北飞,炮弹和燃料耗尽,高志航向塔台呼叫,通告迫降。高志航迫降在新四军防区。