许争满嘴的生意经，满脑子的金钱主义，只要给钱什么生意都做。他购进一批武器，一边卖给共产党，一边卖给蒋介石。他说只要日本人继续打下去，自己就能赚个盆溢钵满。两人虽然是好朋友，可高志航很鄙视许争这种想法，他宁愿去投靠南京的同学李桂东，当一名笕桥中央航校的普通飞行员，也不愿在许争这做飞行队长。
高志航在去往南京的列车上，遇到上海英语专科学校的校花叶蓉然。两人谈论起东北的事情，高志航极力为张学良辩解，叶蓉然尖锐的指出张学良也像其他军阀一样，在打自己的小算盘，高志航不置可否。叶蓉然神秘的告诉高志航，自己约了两所大学的人，准备在二十八号这天去南京市政府搞示威游行，邀请他来参加，并给了他一张宣传九一八事件歌曲的宣传单。
叶蓉然在火车上发宣传单时，被宪兵队的便衣发现，虽然高志航替她解了围，但是下车后还是紧追不放，高志航拉起叶蓉然一路狂奔。李桂东和吴海文来车站接高志航，见情况不对，也紧随其后跟了过去。高志航放走了叶蓉然，被宪兵队的人围住，幸好李桂东及时赶到，把他们赶走。高志航和李桂东叙起以前的旧事，不胜唏嘘，李桂东邀高志航去吃饭给他接风洗尘。
李桂东给高志航介绍了两位东北的老乡刘粹刚和沈以琴，他们久闻高志航的大名，早就想见见他。几人聚在一起谈起日本教官藤野轮宽，大家对他的飞行技术是赞叹不已，高志航问起他对东北时局的看法，却没有人知道。李桂东对高志航说自己已经跟毛邦初总队长推荐过他两次，可毛邦初没有表态，他这个人疑心很重，自己人微言轻，他根本不放在眼里。高志航说可以让张学良给自己写一封推荐信给宋美龄。
毛邦初把藤野轮宽找来了解高志航的情况，藤野轮宽虽然只和高志航有过一面之缘，可他认为高志航当属中国空军的佼佼者，他还用自己的名义担保高志航完全可以胜任飞行员。李桂东再次向毛邦初举荐高志航，并说他有张学良的亲笔推荐信，毛邦初终于答应召见他。高志航见了毛邦初表示没有太多的奢望，只要能让自己开飞机就行。毛邦初把高志航说成是“败军之余虐”，高志航听了心里很不是滋味，他递上自己的请战血书，请求等中日开战那天，把自己第一个派上前线。毛邦初让他明天来正式报到，分在驱逐机二中队，但是军衔却从中校降到了中尉。
高志航安顿下来后给家里写了封平安信，在信里他表白了自己献身祖国的决心，很遗憾不能给父母尽孝，附上一缕头发聊表孝义。
高志航的东北老乡为了给他接风，在宿舍里开了个同乡会，把藤野轮宽教官也请了过来。虽然高志航现在只是一个普通的学员，但是藤野轮宽对他却非常尊敬，以礼相待，说他们是惺惺相惜的关系。藤野轮宽对东北发生的事感到很不安和内疚，这场战争也改变了他的命运，在他离开北海道时跟自己的恋人已经约定好了结婚的日子，可是满洲开战后，为了日本开疆扩土，他的恋人加入了慰安妇的行列，这是藤野轮宽永远的痛。
沈以琴的哥哥是共产党的营长，他秘密约会沈以琴，想让沈以琴利用同学的关系，帮自己引见二十六军的参谋长赵博生。哥哥一直是沈以琴的偶像，哥哥给他推荐的《共产党宣言》他都逐行逐句的读过，他特别佩服哥哥的意志。同乡会的气氛特别低迷，为了提高兴致，大家让高志航唱起了纪念九一八的歌曲《松花江上》，藤野轮宽实在听不下去跑了出去。叶蓉然和学生们在政府门前游行示威，要求停止内战，共同抗日。宪兵队开枪镇压，高志航在危急时刻救出了叶蓉然。
藤野轮宽讲了一堂空战道德课，高志航提出让他就这个问题对东北战事做一个前景预测，还拿出报纸给大家看，报纸上刊登着日本首相的言论，揭示了日本人的野心。毛邦初在报纸上看到学生示威游行的报道，上面竟然有高志航的照片。他平时就很讨厌东北帮的人，想借这次机会杀猴给鸡看，他让高志航停飞三个月，好好反省。李桂东给高志航讲了赵博生伙同董振堂投共的事，高志航忍不住拍手叫好。李桂东提醒他最近风声很紧，要注意自己的言行，还说自己是国民党支部执行委员，任务就是秘密监视二中队一切行为不轨的人，其中就有高志航。
宪兵队的毛嘉民队长是毛邦初的侄子，他半夜带人抓走了沈以琴，高志航要去制止被李桂东拦住。李桂东说出抓沈以琴的原因，高志航突然明白过来，一定是李桂东高的密，李桂东跟自己说“他的任务就是监视二中队的人”的话都是真的，高志航感到一阵心寒。在元旦聚餐会上，高志航故意疏远李桂东，还带头唱《松花江上》，大队长罚他们去刑场给沈以琴陪绑。
刑场上无论沈以琴怎样辩解毛嘉民都不相信，毛嘉民说只要他承认自己是共产党，就可以饶他不死，沈以琴宁死也不承认。李桂东、高志航、阎海文、刘粹刚联名担保沈以琴不是共产党，毛嘉民才放他会航校。
