李广将灞陵尉编入军中。刘迁在长安办喜宴，匈奴密使与刘迁会面。刘迁带匈奴密使会见刘安。刘彻关心朔方战事准备，夜不能寐。刘陵把汉军军情告知匈奴密使。左大都尉准备伏击汉军，但汉军突然失踪。密使来报伊稚斜，汉军已转道突袭河朔。
卫青军团烧去黄河浮桥，袭击白羊王部。卫青取得河朔大捷。刘彻拟诏奖励。主父偃写错数字，少年霍去病在旁纠正。伊稚斜处罚白羊王。刘彻举行朝会，主父偃建议营建朔方城。
张骞逃离匈奴，到达大宛国。张骞离开大宛进入大月氏。月氏女王会见张骞。卫青凯旋回长安。刘彻召见卫青，谈下一步战略目标是打击右贤王部。张骞游历月氏，参加国事会议。月氏诸王多数反对与匈奴再战。张骞被送出大月氏。张汤报告李广为报私仇杀死霸陵尉，刘彻命置之不理。
韩安国死，刘彻深感哀悼。刘陵见卫子夫，谈论卫青又将出征。刘彻颁布“推恩令”，分裂诸侯。诏书到淮南国，刘安大怒。刘安与刘迁商议联络匈奴，谋反。刘陵会见匈奴密使。卫青视察骑兵，见到赵信，赵信献计改良养马术。伊稚斜与中行说商谈对付汉军的对策。李广接到刘彻调兵命令，准备出兵。
刘安与刘迁在密室策划叛乱朝廷。刘迁妃子来找他。刘安决定将其送回长安。王太后与两个女儿——平阳公主、金俗谈论家事。李广、张次公奉命出兵牵制右贤王。伊稚斜接到刘安密信，刘安同意与匈奴进行合作。伊稚斜举行祭祀拜神仪式，决定集中二十万大军右贤王率领，袭击长安。
刘彻与群臣射覆猜谜。东方朔说：此战将命中大单于。右贤王在营帐中饮酒作乐，准备于第二天进攻河朔。卫青于深夜袭击右贤王营地。刘彻在睡眠中，韩嫣报捷。刘彻任命卫青为大将军，统帅全部汉军。张次公为李广读战报，诸将都已封侯。李广部功少，杀敌少，不得封侯。李广恼怒。张骞在归汉途中被诺羌人俘虏，但匈奴总督是张骞妻子堂兄。张骞与妻子深夜逃走，到达汉边关，昏倒。张骞回到汉宫。刘彻命于承明殿中礼迎汉使。
