刘彻命李广试用新造宝剑。李广请求在漠北之战中担任前锋。刘彻同意，受到张汤反对。刘彻拟密诏给卫青。卫青召集诸将作战前动员，李广将密诏交卫青。中行说临终，要伊稚斜将病畜污染沿途水源。
中行说被埋葬。匈奴士兵放置病畜污染水源。霍去病攻击狼居胥山匈奴祭天场所。右骨蠡王丢失狼居胥山后来见伊稚斜。伊稚斜召开军事会议，决定设伏打击汉军。
汉匈对阵，卫青判断敌阵是假阵。大单于以重兵埋伏红树林中。卫青让李广率三千人攻阵，作为诱饵，引诱出大单于主力出击，然后会歼之。卫青、李广马上授剑。匈汉大军会战。李广力战牺牲。
伊稚斜率伏兵冲出树林，陷入汉军埋伏。伊稚斜被乱箭射乱死。南宫阏氏迎接伊稚斜尸体归来。南宫阏氏命左谷蠡王暂代大单于职责。汉宫羽林军以火炬庆贺汉军胜利。刘彻与卫青谈话，封李广之子李敢为关内侯。刘彻宴请大臣。汲黯发出反对战争的不谐和音。刘彻准许汲黯告老回乡。
刘彻与太子谈话，对太子不满。平阳公主与卫青吵架。李广之子李敢为父亲之死冲进卫宅，刺伤卫青。霍去病见卫皇后、平阳公主，知道李敢到卫家闹事。刘彻率霍去病、李敢射猎，霍去病射死李敢。刘彻怒责霍去病，令其戍守朔方。
霍去病病死于朔方。刘彻悲痛至极。刘彻与钩弋夫人下棋。匈奴请求和亲。刘彻举行廷议，李广利主战。太子主张和亲，博士狄山批评李广利。刘彻命狄山守边哨，被匈奴杀死。刘彻北巡，举行封禅。卫子夫来看卫青，希望他向皇上进言。
