日本人阴谋彻底暴露和失败后，欲抓住最后一根稻草全力保护与日本和谈的迟梅亭。南京方面也得知迟梅亭赶到上海，居然是与卖国行径有关，也命令周使能实施刺杀迟梅亭，阻止迟梅亭与日本人的苟合行径。 任非常决意找高天行一同完成刺杀迟梅亭的任务；高天行虽为刺客，但他只杀日本人和汉奸，两人一拍即合。
高天行打电话到报社找“中国喉咙”，追问迟梅亭的消息，叶秋声这才知道，昨天救下自己的人是高天行，却提供不了迟梅亭的消息。江泮得知高天行要刺杀迟梅亭，欲结识高天行。任非常得知消息，迟梅亭当天要参加一个日本人举行的私人宴会，高天行和任非常计划周详，欲去刺杀。
周使能也得到迟梅亭赴宴的消息，令阿美带着人去刺杀。两帮人交集在一起，致使计划出现意外，相互误以为对方是保护迟梅亭的势力，撕杀起来。结果，迟梅亭得以脱身。阿美回来跟周使能汇报，说起任非常使用的蝴蝶刀。周使能想起火车站刺杀迟的人正是任非常。周使能欲将任非常收为己下，他通过刀疤如愿见到任非常，但是相谈之后，发现任非常是个没有信仰的人，其杀人的目的就是为钱。尽管如此，他还是许以重金，寄希望于任非常杀掉迟梅亭，这样可把功劳记在自己头上。
